序論：寫(xiě)作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)范文，愿它們成為您寫(xiě)作過(guò)程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

Abstract： The supply chain finance model is based on the supply chain as a breakthrough point to solve the financing difficulty of SMEs. According to the position of the supply chain and the characteristics of the industry， the bank makes a comprehensive consideration， so that the possibility of enterprises obtaining credit would be bigger. Supply chain finance takes core enterprises as the core， connects the upstream and downstream enterprises， and makes logistics， capital flow and information flow in the supply chain highly unified， realizes better capital configuration， so as to make the whole supply chain more competitive. At the same time， in the supply chain operation there are also various risks， especially the credit risk. At present， to concern about the SMEs credit risk is not enough， so this paper starts from the supply chain finance credit risks， takes a prevention and control to the credit risk， so as to make enterprises suffer less risks， and the supply chain finance have better development.

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；融資難；信用風(fēng)險(xiǎn)

Key words： supply chain finance；financing difficulty；credit risk

中圖分類(lèi)號(hào)：F274；F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2017）08-0077-03

0 引言

在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的今天，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到重要的支撐作用，中小企業(yè)的能否很好的發(fā)展至關(guān)重要，但是隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，中小企業(yè)融資難的這種現(xiàn)狀越來(lái)越明顯，我們應(yīng)該高度重視。目前我國(guó)中小企業(yè)的融資方式主要依靠銀行貸款，但是由于中小企業(yè)規(guī)模小、不穩(wěn)定，造成信用評(píng)級(jí)不高，貸款非常困難。中小企業(yè)融資難問(wèn)題的解決對(duì)于保持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定健康的增長(zhǎng)至關(guān)重要。針對(duì)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，提出了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈金融很好的把核心企業(yè)、上下游企業(yè)、物流企業(yè)和商業(yè)銀行聯(lián)系在一起，為中小企業(yè)提供了資金方面的支持，與此同時(shí)，也產(chǎn)生了信用風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)的有效控制對(duì)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展至關(guān)重要。

1 中小企業(yè)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的信用風(fēng)險(xiǎn)分析

1.1 供應(yīng)鏈金融及其信用風(fēng)險(xiǎn)的定義

供應(yīng)鏈金融（supply-chain-finance，SCF），是一種新型融資模式，是以供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)為核心，為供應(yīng)鏈中的單個(gè)中小企業(yè)或上下游多家企業(yè)提供較為全面的金融服務(wù)以及產(chǎn)品。供應(yīng)鏈金融不是對(duì)單一的企業(yè)進(jìn)行授信，以核心企業(yè)為核心，從原材料的采購(gòu)，到產(chǎn)品的生產(chǎn)，最后到把產(chǎn)品賣(mài)給消費(fèi)者，這整體的供應(yīng)鏈把供應(yīng)商、制造商、分銷(xiāo)商和零售商結(jié)合在一起構(gòu)成一個(gè)整體，一個(gè)核心企業(yè)為多個(gè)企業(yè)提供了比較全面的融資服務(wù)，這樣使物流、資金流和信息流被充分地信用，使供應(yīng)鏈的各個(gè)企業(yè)都能很好地獲利。

供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)，也就是違約風(fēng)險(xiǎn)，一般是指中小企業(yè)在融資過(guò)程中由于中小企業(yè)規(guī)模小、不穩(wěn)定等因素的影響導(dǎo)致的其無(wú)法及時(shí)或沒(méi)有能力或者拒絕償還銀行貸款和利息，使銀行受到很大的損失。

1.2 供應(yīng)鏈金融融資模式

供應(yīng)鏈金融的融資模式主要有三種，分別是應(yīng)收賬款融資模式、存貨融資模式、預(yù)付賬款模式。具體如下：

1.2.1 應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資是指在供應(yīng)鏈核心企業(yè)承諾支付的前提下，供應(yīng)鏈上下游的中小型企業(yè)可用未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款的一種融資模式。應(yīng)收賬款融資模式的業(yè)務(wù)流程如圖1所示。

1.2.2 存貨質(zhì)押融資模式

存貨質(zhì)押融資是指融資企業(yè)把其存貨作為質(zhì)押的融資模式，其業(yè)務(wù)流程如圖2所示。

1.2.3 預(yù)付賬款融資模式

預(yù)付賬款融資是指買(mǎi)方從銀行取得授信，交納一定比例保證金，買(mǎi)方向賣(mài)方支付全額的貨款；按照購(gòu)銷(xiāo)合同以及合作協(xié)議書(shū)的約定賣(mài)方發(fā)運(yùn)貨物給買(mǎi)方，在貨物到達(dá)后設(shè)定抵質(zhì)押，把貨物作為在銀行的授信的擔(dān)保預(yù)付賬款融資模式業(yè)務(wù)流程如圖3所示。

1.3 供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)成因分析

影響中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的因素有很多，這些因素都能夠一定程度上影響信用風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)的研究有很多，基于供應(yīng)鏈的整體考慮，本文從宏觀層面和微觀層面兩方面進(jìn)行了分析。

1.3.1 供應(yīng)鏈宏觀層面的成因分析

對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈中存在很多風(fēng)險(xiǎn)，比如市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、合作伙伴的風(fēng)險(xiǎn)、信息傳遞的風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)、物流配送的風(fēng)險(xiǎn)、獨(dú)家供應(yīng)商的風(fēng)險(xiǎn)等。

①信息傳遞的風(fēng)險(xiǎn)。信息韉萑綣不準(zhǔn)確，會(huì)造成供應(yīng)鏈上各類(lèi)庫(kù)存的積壓，處理和管理這些積壓勢(shì)必會(huì)增加整體運(yùn)營(yíng)成本，增大運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

②財(cái)務(wù)狀況風(fēng)險(xiǎn)。大部分中小企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)行過(guò)程中很可能占用上下游企業(yè)的大量資金，一旦中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定，整條供應(yīng)鏈都會(huì)受到很多大影響，因此會(huì)給供應(yīng)鏈上的各個(gè)中小企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

③獨(dú)家供應(yīng)商的風(fēng)險(xiǎn)和物流配送的風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈上，一般供貨單位是獨(dú)家的，此時(shí)若供應(yīng)商在供貨期間出現(xiàn)問(wèn)題，比如質(zhì)量不合格、時(shí)間延遲、缺貨等問(wèn)題，就會(huì)使整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)轉(zhuǎn)都出現(xiàn)危機(jī)，而一旦供應(yīng)鏈無(wú)法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，對(duì)于供應(yīng)鏈上的企業(yè)尤其是下游企業(yè)來(lái)說(shuō)是巨大的危機(jī)。

④合作伙伴風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈?zhǔn)怯啥鄠€(gè)企業(yè)組成的，而每個(gè)企業(yè)客觀上在各個(gè)方面都存在一定差別，包括企業(yè)文化、職業(yè)道德、人員素質(zhì)、技術(shù)水平、管理水平等，這些差別決定了其能夠在整個(gè)供應(yīng)鏈中獲利多少和整體競(jìng)爭(zhēng)能力，其中的平衡決定著供應(yīng)鏈?zhǔn)欠穹€(wěn)定。

⑤市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)如果不穩(wěn)定直接會(huì)影響銷(xiāo)售市場(chǎng)的不穩(wěn)定，有可能出現(xiàn)銷(xiāo)售下滑，市場(chǎng)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。中小企業(yè)這種集中化經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)也許會(huì)使整條供應(yīng)鏈面臨很大的危機(jī)。

1.3.2 中小企業(yè)微觀層面的成因分析

從微觀層面分析，中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)主要包括財(cái)務(wù)信用缺失、償還能力不足、融資信用不足等，具體分析如下：

1）融資信用不足。目前，許多中小企業(yè)的信用意識(shí)很淡薄，都沒(méi)有嚴(yán)格遵守合同的約定，沒(méi)有及時(shí)還貸，在一定程度上影響了中小企業(yè)在銀行的信用；還有一部分中小企業(yè)償還能力比較弱，信用風(fēng)險(xiǎn)偏高，銀行不愿意放貸。

2）償還能力不足。由于中小企業(yè)規(guī)模小，容易受到宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響，或者自身經(jīng)營(yíng)不好，造成中小企業(yè)償還能力受阻，有可能在信用期無(wú)法償還銀行貸款，從而造成信用風(fēng)險(xiǎn)的增大。

3）財(cái)務(wù)信用缺失。許多中小企業(yè)為了逃稅避稅，與審計(jì)部門(mén)串通在一起，制造虛假的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)外提供虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告，還有企業(yè)設(shè)立分公司，開(kāi)設(shè)很多不同的賬戶(hù)，進(jìn)而達(dá)到套利的目的。為了欺騙投資者和銀行，部分中小企業(yè)會(huì)在財(cái)務(wù)信息上作假，誤投和流失了大量資金，加大了中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2 供應(yīng)鏈金融信用評(píng)價(jià)指標(biāo)的建立

通過(guò)對(duì)這些影響因素的分析，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)綜合考量，很好地對(duì)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)做出了判斷，做出更準(zhǔn)確的決策。

3 信用風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

3.1 創(chuàng)建對(duì)應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系

首先建立全方位、全過(guò)程信用風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系，然后對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度進(jìn)行完善，科學(xué)化地管理，使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不斷地發(fā)展。供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)有很大的不同，所以要?jiǎng)?chuàng)建適應(yīng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，進(jìn)而促進(jìn)供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)管理更加完善、更加高效。

3.2 合理選擇供應(yīng)鏈

供應(yīng)鏈金融就是要把供應(yīng)鏈各個(gè)節(jié)點(diǎn)企業(yè)間關(guān)系處理好，良好的協(xié)作關(guān)系能更好地促進(jìn)供應(yīng)鏈的運(yùn)行。其中核心企業(yè)和優(yōu)勢(shì)企業(yè)保障了供應(yīng)鏈協(xié)作關(guān)系很好地運(yùn)行，同時(shí)也能保證銀行更好地控制供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此銀行要做到：

①要選擇具有良好發(fā)展勢(shì)頭的產(chǎn)業(yè)鏈；

②定期不間斷地觀查供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)情況，對(duì)供應(yīng)鏈中弱小企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)監(jiān)督，評(píng)測(cè)其對(duì)核心信用的影響，調(diào)整信用轉(zhuǎn)移矩陣，進(jìn)一步作出風(fēng)險(xiǎn)度量，采取適當(dāng)措施，并建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)；

③要構(gòu)建預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，可以設(shè)定特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)值下的信用轉(zhuǎn)移系數(shù)，來(lái)掌控供應(yīng)鏈資金運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)，確保供應(yīng)鏈的有效運(yùn)作；

④要以核心企業(yè)為中心，時(shí)刻掌握它的發(fā)展?fàn)顩r，調(diào)整相應(yīng)信用評(píng)級(jí)；

⑤要建立供應(yīng)鏈的建設(shè)保障機(jī)制。既要對(duì)物流、信息和資金進(jìn)行全程掌握；也要實(shí)現(xiàn)銀行控制資金流向，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生做到實(shí)時(shí)監(jiān)控。

3.3 強(qiáng)化內(nèi)部控制

由于內(nèi)部控制和銀行內(nèi)部管理機(jī)制失效會(huì)導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，由于供應(yīng)鏈金融信貸管理很重要，并且與傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)有很大的不同，更容易發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)。因此，需要建立特定的服務(wù)部門(mén)，在滿(mǎn)足業(yè)務(wù)的需要的同時(shí)能夠操作模型，進(jìn)而能夠規(guī)避供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不熟和模型操作所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

3.4 組建專(zhuān)業(yè)的供應(yīng)鏈金融操作團(tuán)隊(duì)

由于目前供應(yīng)鏈金融的普及，傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)員已經(jīng)不能滿(mǎn)足目前對(duì)人才的要求，操作人員要不斷學(xué)習(xí)供應(yīng)鏈金融的有關(guān)知識(shí)和技能，組建專(zhuān)業(yè)的團(tuán)隊(duì)專(zhuān)門(mén)從事供應(yīng)鏈金融，要不斷地對(duì)產(chǎn)品特性進(jìn)行分析，還要對(duì)整個(gè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況很好地把握，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)很好的預(yù)警，控制好業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)要不斷調(diào)整模型，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)度量地更加準(zhǔn)確，更好地降低供應(yīng)鏈金融所帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

4 結(jié)論

通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的建立和分析，分析出了影響因素，針對(duì)影響因素提出了解決措施，很好地解決了信用風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。

參考文獻(xiàn)：

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篇(2)

近年來(lái)，在國(guó)際金融環(huán)境總體不夠穩(wěn)定的大形勢(shì)下，企業(yè)特別是中小企業(yè)出現(xiàn)融資難的情況，而供應(yīng)鏈金融作為一種新型融資模式和產(chǎn)業(yè)增值方式可以有效地解決這一難題。文章以我國(guó)供應(yīng)鏈融資理論研究基礎(chǔ)和實(shí)踐操作的現(xiàn)狀為出發(fā)點(diǎn)，分析動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保、權(quán)利質(zhì)押、金融保險(xiǎn)三種主要的供應(yīng)鏈金融模式的法律風(fēng)險(xiǎn)，并提出解決這些法律問(wèn)題的手段和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方式。

關(guān)鍵詞：

供應(yīng)鏈金融；融資模式；動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保；權(quán)利質(zhì)押；金融保險(xiǎn)

在目前我國(guó)貨幣緊縮的大背景下，供應(yīng)鏈金融是解決企業(yè)融資難的有效途徑。國(guó)外對(duì)供應(yīng)鏈金融的研究比較系統(tǒng)、全面和具體，而我國(guó)對(duì)于供應(yīng)鏈的實(shí)踐先于理論，研究尚處于起步階段。面對(duì)全球化經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的波動(dòng)，如何有效保障我國(guó)企業(yè)的資金鏈穩(wěn)定，特別是避免中小企業(yè)在采用各種融資手段進(jìn)行融資的過(guò)程中產(chǎn)生的各種法律風(fēng)險(xiǎn)以及有效解決實(shí)踐中遇到的法律問(wèn)題，并最終建立持久穩(wěn)定的供應(yīng)鏈金融體系是目前亟待解決的重要課題。

1供應(yīng)鏈金融概述

傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈源于分工模式與制造模式的變化，是指在大規(guī)模定制的生產(chǎn)模式背景下產(chǎn)生的顧客與供應(yīng)商之間有效銜接的一體化過(guò)程。在全球化經(jīng)濟(jì)不斷壯大發(fā)展的情況下，供應(yīng)鏈已經(jīng)發(fā)展成一個(gè)物流、資金流與信息流的集成網(wǎng)鏈。隨著龐大資金流運(yùn)轉(zhuǎn)管理的需要，金融與供應(yīng)鏈的結(jié)合而產(chǎn)生了供應(yīng)鏈金融，為宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)大背景下的中小企業(yè)融資難問(wèn)題鋪設(shè)了一條全新的融資路徑。

1.1供應(yīng)鏈金融的概念供應(yīng)鏈金融首先是由貿(mào)易融資演變而來(lái)的，根據(jù)我國(guó)學(xué)者雷蕾和史金召的研究結(jié)果顯示，學(xué)者Berger（2004）最早提出了中小企業(yè)融資的完整框架，闡述了“政府政策-金融結(jié)構(gòu)-貸款技術(shù)”是解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的新思路，并將供應(yīng)鏈融資視為重要的技術(shù)手段之一。隨后，包括Mapper（2004），Beck（2006），Klapper（2006）等眾多學(xué)者從多個(gè)視角對(duì)金融與供應(yīng)鏈之間的關(guān)系進(jìn)行了卓有成效的研究。由于研究視角不同，供應(yīng)鏈金融始終沒(méi)有形成統(tǒng)一的概念。直到2008年，MichaelLamoureux在總結(jié)前人研究的基礎(chǔ)上，對(duì)供應(yīng)鏈金融的概念做了相對(duì)完整而現(xiàn)代的定義，他認(rèn)為：供應(yīng)鏈金融是在以核心企業(yè)為主導(dǎo)的企業(yè)生態(tài)圈中，對(duì)資金的可得性和成本進(jìn)行系統(tǒng)優(yōu)化的過(guò)程。筆者以為，供應(yīng)鏈金融是針對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，服務(wù)于其中一個(gè)或上下游企業(yè)的多個(gè)企業(yè)的金融產(chǎn)品，它可以使得上下游的配套企業(yè)圍繞供應(yīng)鏈核心企業(yè)運(yùn)作，從而促進(jìn)“產(chǎn)———供———銷(xiāo)”這一資金鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順，并通過(guò)金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)作的方式，構(gòu)筑了金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展、良性互動(dòng)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。在我國(guó)，金融機(jī)構(gòu)通常指銀行，而需要銀行提供融資服務(wù)的對(duì)象大多也是中小企業(yè)，因此供應(yīng)鏈金融更多地指的是面向中小企業(yè)的金融服務(wù)。

1.2供應(yīng)鏈金融的主要融資模式供應(yīng)鏈金融聯(lián)系著一個(gè)龐大的金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，它擁有多個(gè)參與對(duì)象，大致有四個(gè)部分：第一部分是生產(chǎn)企業(yè)和銷(xiāo)售企業(yè)；第二部分是商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)；第三部分是物流公司、倉(cāng)儲(chǔ)公司、物權(quán)擔(dān)保登記機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司等；最后是監(jiān)管機(jī)構(gòu)。這些對(duì)象分別對(duì)應(yīng)的是資金的需求主體、資金的供給主體、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的支持機(jī)構(gòu)以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)。多個(gè)對(duì)象之間相對(duì)復(fù)雜的業(yè)務(wù)關(guān)系形成了多個(gè)融資模式，以現(xiàn)金流缺口包含的三個(gè)組成部分（即應(yīng)收賬款周期、應(yīng)付賬款周期和產(chǎn)品生產(chǎn)及存貨周期）為切入點(diǎn)，供應(yīng)鏈金融可以衍生出以下三種融資模式：一是應(yīng)收賬款融資模式，是指由買(mǎi)方做反擔(dān)保，賣(mài)方以未到期的應(yīng)收賬款作質(zhì)押，向金融機(jī)構(gòu)辦理融資的行為；二是預(yù)付款融資模式，它的表現(xiàn)形式是在賣(mài)方承諾回購(gòu)的前提下，融資企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款，并以賣(mài)方在委托的倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方所指定的倉(cāng)庫(kù)開(kāi)具的倉(cāng)單為質(zhì)押條件，而其提貨權(quán)歸屬于銀行；三是融通倉(cāng)融資模式，是企業(yè)以存貨作為質(zhì)押向金融機(jī)構(gòu)辦理融資業(yè)務(wù)的行為。

1.3國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展?fàn)顩r在我國(guó)，供應(yīng)鏈金融起步晚于國(guó)外多數(shù)地區(qū)，直到2000年我國(guó)商業(yè)銀行才開(kāi)始推行類(lèi)似于供應(yīng)鏈金融的融資服務(wù)。同時(shí)，與國(guó)外獨(dú)立于銀行的金融管理公司作為供應(yīng)鏈金融主導(dǎo)機(jī)構(gòu)不同的是，我國(guó)的供應(yīng)鏈金融以商業(yè)銀行為主導(dǎo)。縱觀供應(yīng)鏈金融在我國(guó)的發(fā)展歷程，從一開(kāi)始國(guó)內(nèi)各家銀行出于業(yè)務(wù)拓展和競(jìng)爭(zhēng)的需要逐步開(kāi)展供應(yīng)鏈金融方面的業(yè)務(wù)，到現(xiàn)在供應(yīng)鏈金融已成為各商業(yè)銀行和企業(yè)拓展發(fā)展空間和增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)重要領(lǐng)域。但我們必須承認(rèn)，這十多年來(lái)，供應(yīng)鏈金融作為一個(gè)金融服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)在有效緩解了眾多中小企業(yè)融資難問(wèn)題的同時(shí)，也暴露出如法律途徑的閉塞、信用體系的缺失、風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大等諸多法律風(fēng)險(xiǎn)因素。

2供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的法律風(fēng)險(xiǎn)分析

良好的供應(yīng)鏈金融生態(tài)環(huán)境是保障信貸權(quán)利人的關(guān)鍵。對(duì)此有學(xué)者提出：“供應(yīng)鏈金融生態(tài)環(huán)境中最重要的是法律環(huán)境，而法律環(huán)境的核心功能在于如何提供對(duì)信貸人權(quán)利的良好保護(hù)”。現(xiàn)實(shí)中，企業(yè)在融資中會(huì)遭遇多種多樣的法律風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)分析這些風(fēng)險(xiǎn)形成的原因可以幫助企業(yè)更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，從而找到解決之道。

2.1動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度的法律缺陷質(zhì)押貸款是融資企業(yè)常用的一種融資手段，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押或是權(quán)利質(zhì)押，兩者都與動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度緊密相連。在我國(guó)，《擔(dān)保法》是規(guī)范這些行為的準(zhǔn)則，《物權(quán)法》也在某種程度上影響著擔(dān)保物和目標(biāo)權(quán)利的歸屬和行使。然而，雖然我國(guó)法律已經(jīng)盡量做到適應(yīng)目前復(fù)雜的金融交易，但是依然存在許多難以顧及到的方面。

2.1.1有關(guān)未來(lái)財(cái)產(chǎn)的法律空白我國(guó)法律并沒(méi)有規(guī)定有關(guān)“未來(lái)財(cái)產(chǎn)”可以作為擔(dān)保物，這就意味著我國(guó)法律并不允許融資企業(yè)利用“未來(lái)財(cái)產(chǎn)”進(jìn)行融資，這在某種程度上抹殺了一些中小企業(yè)融資的期望。實(shí)踐中，融資企業(yè)要進(jìn)行生產(chǎn)急需資金，但并沒(méi)有現(xiàn)實(shí)的財(cái)產(chǎn)可以抵押或者質(zhì)押，只有采購(gòu)合同。此時(shí)，銀行會(huì)根據(jù)企業(yè)的信譽(yù)，以簽發(fā)提貨單的方式來(lái)提供資金，但這種以信譽(yù)為基礎(chǔ)的提供資金的方式風(fēng)險(xiǎn)極大。假設(shè)有一套完備的法律規(guī)定直接定義“未來(lái)財(cái)產(chǎn)”，將“未來(lái)財(cái)產(chǎn)”可衡量化，而不是將其生搬硬套到擔(dān)保物的領(lǐng)域，就可以讓融資企業(yè)避免不必要的麻煩，同時(shí)降低銀行提供資金的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面就是對(duì)于“未來(lái)財(cái)產(chǎn)”所涉合同的審查，現(xiàn)實(shí)中銀行為了業(yè)務(wù)的快捷，合同審查環(huán)節(jié)會(huì)相對(duì)形式化，由于信息的不對(duì)稱(chēng)，這會(huì)帶來(lái)很大的隱患，例如兩個(gè)公司之間進(jìn)行虛假交易騙取銀行授信，或者直接偽造采購(gòu)合同來(lái)行騙，而究其根本就是沒(méi)有現(xiàn)行法律去約束這一類(lèi)的融資行為。

2.1.2有關(guān)浮動(dòng)抵押的法律缺陷與“未來(lái)財(cái)產(chǎn)”相類(lèi)似，浮動(dòng)財(cái)產(chǎn)抵押也處于法律空白狀態(tài)。浮動(dòng)抵押源于英國(guó)衡平法院（CourtofEquity）在司法實(shí)踐中發(fā)展出來(lái)的，用以解決傳統(tǒng)固定抵押局限性的一種特殊的抵押制度。在我國(guó)，根據(jù)《物權(quán)法》的規(guī)定，企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者可以將現(xiàn)有的以及將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品抵押；抵押應(yīng)當(dāng)向抵押人所在地的工商行政管理部門(mén)辦理登記；債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的情形，債權(quán)人有權(quán)就實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)時(shí)的動(dòng)產(chǎn)優(yōu)先受償。《物權(quán)法》在一定程度上填補(bǔ)了浮動(dòng)抵押的空白，對(duì)實(shí)踐中企業(yè)采用價(jià)值量浮動(dòng)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行抵押融資的實(shí)現(xiàn)提供了立法規(guī)范。但同時(shí)，《物權(quán)法》所確立的浮動(dòng)抵押制度存在著嚴(yán)重的立法缺陷：第一，浮動(dòng)抵押的設(shè)立主體過(guò)于寬泛，這不僅威脅抵押權(quán)人的受償風(fēng)險(xiǎn)，而且容易滋生貸款詐騙行為；第二，浮動(dòng)抵押的客體過(guò)于狹窄，浮動(dòng)抵押的財(cái)產(chǎn)僅限于生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品等動(dòng)產(chǎn)，而將不動(dòng)產(chǎn)和其他動(dòng)產(chǎn)排除在外，極大限制了浮動(dòng)抵押財(cái)產(chǎn)的范圍，增加了企業(yè)的融資難度；第三，浮動(dòng)抵押的風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)于簡(jiǎn)單，一方面對(duì)浮動(dòng)抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn)以及優(yōu)先權(quán)的問(wèn)題沒(méi)有進(jìn)行明確規(guī)定，另一方面抵押人為逃避債務(wù)惡意處分財(cái)產(chǎn)時(shí)，抵押權(quán)人沒(méi)有撤銷(xiāo)權(quán)，這就導(dǎo)致抵押權(quán)人將承擔(dān)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

2.1.3有關(guān)動(dòng)產(chǎn)抵押登記的法律缺陷隨著銀行和企業(yè)之間融資業(yè)務(wù)往來(lái)數(shù)量的激增，一些原本不被重視的程序性環(huán)節(jié)和細(xì)節(jié)操作反而成了融資過(guò)程中最大的風(fēng)險(xiǎn)之一。任何關(guān)于物權(quán)的設(shè)立和轉(zhuǎn)移都可能涉及到第三人利益，為了降低交易風(fēng)險(xiǎn)，一般都要求進(jìn)行公示。但是在實(shí)踐操作中，不論是權(quán)利質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押或者是浮動(dòng)抵押，都會(huì)面臨公示的難題。融資過(guò)程中，銀行面對(duì)企業(yè)提供的形形的所謂“擔(dān)保物”，銀行根本無(wú)法保證其穩(wěn)定性，而“擔(dān)保物”的穩(wěn)定性也成為擔(dān)保債權(quán)穩(wěn)定性和融資安全性的重要衡量指標(biāo)之一。例如，甲公司將產(chǎn)品抵押給銀行進(jìn)行融資，因抵押物不需要轉(zhuǎn)移占有，甲公司和銀行也未辦理抵押登記，甲公司在獲得資金后又將產(chǎn)品賣(mài)給乙公司。此時(shí)，銀行的抵押權(quán)如何實(shí)現(xiàn)便成為難題，如果乙公司是善意第三人，且甲公司又沒(méi)有其他的資產(chǎn)，那銀行的抵押權(quán)根本無(wú)法實(shí)現(xiàn)。產(chǎn)生這種情況的原因，一方面是由于為了交易的便捷，忌諱于動(dòng)產(chǎn)抵押登記程序的繁瑣、內(nèi)容的復(fù)雜、成本的高昂，特別是對(duì)主合同和抵押合同的效力、抵押物的權(quán)屬和價(jià)值等需要進(jìn)行實(shí)質(zhì)審查，因此銀行往往會(huì)忽視動(dòng)產(chǎn)抵押登記的重要性。另一方面，動(dòng)產(chǎn)抵押登記存在明顯的法律缺陷：第一，我國(guó)沒(méi)有統(tǒng)一的動(dòng)產(chǎn)抵押信息聯(lián)網(wǎng)制度，多個(gè)行政部門(mén)可以辦理動(dòng)產(chǎn)抵押登記，登記信息分散、隔離、不透明問(wèn)題嚴(yán)重，導(dǎo)致“一物多抵”現(xiàn)象無(wú)法杜絕；第二，動(dòng)產(chǎn)抵押登記的效力不統(tǒng)一，《擔(dān)保法》既規(guī)定了“抵押合同自登記之日起生效”，即登記生效主義，又規(guī)定“抵押合同自簽訂之日起生效”，“當(dāng)事人未辦理抵押物登記的，不得對(duì)抗第三人”，即登記對(duì)抗主義；第三，同一擔(dān)保物上的優(yōu)先受償順序不明確，容易導(dǎo)致抵押債權(quán)空置。

2.2權(quán)利質(zhì)押領(lǐng)域的法律障礙企業(yè)通過(guò)權(quán)利質(zhì)押來(lái)融資是供應(yīng)鏈金融中相當(dāng)重要的一種融資途徑。法律上規(guī)定的可以用于質(zhì)押的權(quán)利大致有匯票、支票、本票、債權(quán)、存款單、倉(cāng)單、提單以及依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專(zhuān)用權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)等等。這些權(quán)利看似門(mén)類(lèi)眾多，但就出質(zhì)方式來(lái)說(shuō)沒(méi)有明顯的區(qū)別，我們下面就以倉(cāng)單質(zhì)押為例，來(lái)說(shuō)明實(shí)踐中存在的法律問(wèn)題。倉(cāng)單質(zhì)押是指出質(zhì)企業(yè)將貨物存儲(chǔ)在物流企業(yè)中，由物流企業(yè)負(fù)責(zé)監(jiān)管貨物，出質(zhì)企業(yè)以物流企業(yè)開(kāi)具的（存儲(chǔ)憑證）倉(cāng)單作質(zhì)押向銀行申請(qǐng)貸款，銀行根據(jù)倉(cāng)單名下貨物的價(jià)值向出質(zhì)企業(yè)提供貸款。《物權(quán)法》第223條明確將“倉(cāng)單”列為可以出質(zhì)的財(cái)產(chǎn)權(quán)利之一，為相關(guān)現(xiàn)貨企業(yè)解決了在交割回款時(shí)的資金周轉(zhuǎn)難題，也為企業(yè)現(xiàn)貨融資業(yè)務(wù)提供了法律基礎(chǔ)。雖然目前倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)已經(jīng)形成了一整套比較完整的業(yè)務(wù)操作流程，但是對(duì)于控制融資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)卻存在明顯的法律風(fēng)險(xiǎn)。一是信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)。倉(cāng)單質(zhì)押的信用風(fēng)險(xiǎn)主要是由于銀行、物流企業(yè)與出質(zhì)企業(yè)的信息不對(duì)稱(chēng)造成的。銀行作為資金供應(yīng)方，物流企業(yè)作為擔(dān)保方，對(duì)于出質(zhì)企業(yè)提供的質(zhì)物的價(jià)值以及合法性缺乏科學(xué)評(píng)估的能力，如果出質(zhì)企業(yè)存在故意隱瞞或欺詐的情況，兩者的風(fēng)險(xiǎn)難以避免。二是質(zhì)物的流動(dòng)性導(dǎo)致的價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)。一方面，對(duì)于同一倉(cāng)單項(xiàng)下的貨物可以在不同時(shí)間提取和補(bǔ)充的情況下，存在以次充好降低質(zhì)物價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，質(zhì)物的市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)，影響質(zhì)物變現(xiàn)能力的風(fēng)險(xiǎn)。三是法律的不完善導(dǎo)致的權(quán)屬風(fēng)險(xiǎn)。倉(cāng)單隨著交易的開(kāi)展在不同的主體間轉(zhuǎn)移，倉(cāng)單項(xiàng)下的貨物的權(quán)屬極易產(chǎn)生權(quán)屬糾紛，而《擔(dān)保法》《合同法》等相關(guān)法律中關(guān)于倉(cāng)單質(zhì)押基本都是原則性的規(guī)定，導(dǎo)致倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)面臨法律糾紛風(fēng)險(xiǎn)。四是監(jiān)管的無(wú)序性導(dǎo)致的安全風(fēng)險(xiǎn)。在國(guó)外，由于擁有第三方的金融管理機(jī)構(gòu)，倉(cāng)單項(xiàng)下貨物的監(jiān)管有充分的保障措施。但是，我國(guó)目前許多物流企業(yè)信息化程度低且不聯(lián)網(wǎng)，又缺乏有序的監(jiān)管程序、科學(xué)的監(jiān)管技術(shù)和完善的措施，而銀行又沒(méi)有監(jiān)管的能力，導(dǎo)致私自提貨以及貨物的毀損滅失風(fēng)險(xiǎn)極大。

2.3金融保險(xiǎn)制度的規(guī)范不足供應(yīng)鏈金融中風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)存，而保險(xiǎn)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下風(fēng)險(xiǎn)管理的基本手段，在供應(yīng)鏈金融中加入保險(xiǎn)機(jī)制能夠有效降低風(fēng)險(xiǎn)。雖然我國(guó)有些銀行已經(jīng)開(kāi)始嘗試應(yīng)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的服務(wù)產(chǎn)品，例如信用保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)等，但在理論與實(shí)踐層面都還不成熟，這顯然與我國(guó)法律規(guī)定的空白有著密切的關(guān)系。特別是保證保險(xiǎn)，在市場(chǎng)信用評(píng)價(jià)體系尚不健全的情況下，以保險(xiǎn)費(fèi)代替擔(dān)保費(fèi)為主要方式分?jǐn)傘y行風(fēng)險(xiǎn)的金融保險(xiǎn)制度，可以為中小企業(yè)和個(gè)人獲得銀行融資提供便利的途徑。然而，這種保險(xiǎn)在《保險(xiǎn)法》上雖有提及，但未形成明確的法律系統(tǒng)，甚至基本的性質(zhì)問(wèn)題———保證保險(xiǎn)到底是保險(xiǎn)還是保證尚未有明確的法律定性，這不但導(dǎo)致適用法律選擇上的困境，被保險(xiǎn)人應(yīng)優(yōu)先行使擔(dān)保物權(quán)或主張保證責(zé)任模糊不清；也導(dǎo)致保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在操作細(xì)節(jié)上缺乏明確的法律依據(jù)，最終結(jié)果是限制了這一保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的開(kāi)展。同時(shí)，保證保險(xiǎn)作為解決中小企業(yè)和個(gè)人融資難問(wèn)題的輔助融資類(lèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，具有準(zhǔn)公共產(chǎn)品的性質(zhì)，本應(yīng)由政府承擔(dān)更多的責(zé)任。當(dāng)保險(xiǎn)公司承接這一責(zé)任時(shí)，政府也理應(yīng)提供更多的激勵(lì)扶持政策對(duì)其發(fā)展予以支持。但是，保證保險(xiǎn)并未得到這種支持，比如保證保險(xiǎn)的保費(fèi)要計(jì)入營(yíng)業(yè)收入，違約風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金也不允許在計(jì)算所得稅時(shí)予以扣除，這在很大程度上限制了保證保險(xiǎn)的發(fā)展。

3對(duì)于完善我國(guó)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的法律制度的建議

解決供應(yīng)鏈金融中的法律問(wèn)題，避免一些可以控制的風(fēng)險(xiǎn)事故，是構(gòu)建一個(gè)和諧的供應(yīng)鏈體系的必要舉措。對(duì)此，筆者認(rèn)為應(yīng)該從多個(gè)方面去入手，以下就法律制度的完善提出幾點(diǎn)建議。首先，要完善浮動(dòng)抵押制度。一是提高浮動(dòng)抵押的準(zhǔn)入條件，將浮動(dòng)抵押權(quán)的設(shè)定主體限定為公司；二是擴(kuò)大浮動(dòng)抵押權(quán)的客體，將生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品等以外的動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)納入抵押范圍，提高企業(yè)資產(chǎn)的利用率；三是規(guī)范浮動(dòng)抵押的實(shí)現(xiàn)程序，將其納入司法程序的框架內(nèi)；四是明確浮動(dòng)抵押的受償順序，特別是要明確法定擔(dān)保物權(quán)與浮動(dòng)抵押權(quán)之間的受償順序問(wèn)題。其次，要完善動(dòng)產(chǎn)抵押登記制度。一要改《擔(dān)保法》中關(guān)于動(dòng)產(chǎn)抵押的“登記要件主義”為“登記對(duì)抗主義”，加快動(dòng)產(chǎn)的流轉(zhuǎn)速度和使用頻率，提高動(dòng)產(chǎn)抵押的效率；二要改“多頭登記”為“統(tǒng)一登記”，提高動(dòng)產(chǎn)抵押的安全性和可靠性，避免“重復(fù)抵押”帶來(lái)的融資風(fēng)險(xiǎn)；三要規(guī)范登記流程，統(tǒng)一登記內(nèi)容、登記格式的標(biāo)準(zhǔn)，提高登記操作的規(guī)范性。再次，要完善權(quán)利質(zhì)押監(jiān)管制度。一要建立信息共享平臺(tái)，便于對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行盡職調(diào)查，防止重復(fù)抵押情況的出現(xiàn)；二要強(qiáng)化監(jiān)管審查力度，建立銀行內(nèi)部嚴(yán)格的質(zhì)押條件審查制度、風(fēng)險(xiǎn)自查制度，以及監(jiān)管企業(yè)的監(jiān)管責(zé)任制度；三要探索第三方擔(dān)保機(jī)制，保證質(zhì)押物實(shí)際有效的存在以及控制價(jià)值的大幅度波動(dòng)。最后，要完善金融保險(xiǎn)制度規(guī)范。宏觀上，針對(duì)融資企業(yè)的新型保險(xiǎn)產(chǎn)品構(gòu)建一個(gè)系統(tǒng)的法律體系，將其與傳統(tǒng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)進(jìn)行嚴(yán)格區(qū)分，明確各方權(quán)利義務(wù)，并且規(guī)定與之相應(yīng)的處罰措施。中觀上，一方面，明確金融保險(xiǎn)的法律性質(zhì)，以解決《擔(dān)保法》對(duì)金融保險(xiǎn)，特別是保證保險(xiǎn)的法律適用上的困擾；另一方面，調(diào)整稅收等相關(guān)法律制度，打破金融保險(xiǎn)在政策、法律層面的制度約束。微觀上，改進(jìn)中小企業(yè)和個(gè)人的信用評(píng)級(jí)制度，建立符合中小企業(yè)和個(gè)人特點(diǎn)的評(píng)級(jí)指標(biāo)、調(diào)整規(guī)則以及評(píng)價(jià)模型。

參考文獻(xiàn)：

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[5]馬佳.供應(yīng)鏈金融融資模式分析及風(fēng)險(xiǎn)公職[D].天津：天津大學(xué)，2008.

篇(3)

    關(guān)鍵詞:供應(yīng)鏈管理 金融供應(yīng)鏈 風(fēng)險(xiǎn)管理

    Abstract: As the new research area in supply chain management, financial supply chain focuses that cash flow should correspond with information and logistic. Due to the goal, this paper establishes the guarding risk mechanism in financial supply chain. It is hoped that what the author presented in this paper will stimulate the development of supply chain management in China.

    Key words: Supply Chain Management; Financial Supply Chain; Risk Management

    為適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),帶來(lái)規(guī)模效益,供應(yīng)鏈這一企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作模式應(yīng)運(yùn)而生。它將供應(yīng)商、制造商、分銷(xiāo)商、零售商以及終端用戶(hù)連成一個(gè)功能性網(wǎng)絡(luò),通過(guò)對(duì)信息流、物流和資金流的控制與整合,供應(yīng)鏈上企業(yè)聯(lián)結(jié)成一個(gè)緊密的利益共同體,實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品庫(kù)存和商業(yè)交易時(shí)間的最小化。實(shí)踐證明,加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理是其增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)有效途徑。因而,對(duì)供應(yīng)鏈的構(gòu)成、運(yùn)作與協(xié)調(diào)等方面的研究和實(shí)踐得到了國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界和企業(yè)界的廣泛關(guān)注。在已有的研究成果中,供應(yīng)鏈管理側(cè)重于對(duì)供應(yīng)鏈物流和信息流管理機(jī)制的設(shè)計(jì)和優(yōu)化,通過(guò)整合物流與信息流以降低運(yùn)作成本、提高效率,而較少將研究視角集中在伴隨物流、信息流的資金流之中。

    強(qiáng)調(diào)資金流在物流、信息流中整合和協(xié)調(diào)的供應(yīng)鏈即金融供應(yīng)鏈。在供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中,資金流的循環(huán)與增值是由現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金、成品資金、結(jié)算資金,最終又轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過(guò)程。通過(guò)對(duì)資金流、物流與信息流的協(xié)調(diào)整合,可以保證供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的順暢以及資金的增值。與單個(gè)企業(yè)資金流的管理相比,金融供應(yīng)鏈管理的范圍更寬,面臨的不確定性因素更加復(fù)雜,影響也更加深刻。因此,要實(shí)施金融供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)防范,應(yīng)將金融風(fēng)險(xiǎn)與供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)結(jié)合考慮。

    一、對(duì)金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的界定

    企業(yè)經(jīng)營(yíng)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)實(shí)際收益與預(yù)期收益的偏離程度,并且更強(qiáng)調(diào)引起經(jīng)濟(jì)損失的可能性。金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)則是指在供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)過(guò)程中,由于各種事先無(wú)法預(yù)測(cè)的不確定因素而帶來(lái)的影響,使得資金流與物流的協(xié)調(diào)性下降,供應(yīng)鏈金融成本上升,資金供給不足而導(dǎo)致供應(yīng)鏈延滯或者中斷的風(fēng)險(xiǎn)。

    按照金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源,可將其分為兩類(lèi):外生風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)。

    外生風(fēng)險(xiǎn)主要是外部經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境變化影響供應(yīng)鏈資金流與物流協(xié)調(diào)順暢的可能性。主要來(lái)源于市場(chǎng)利率、匯率變動(dòng)而導(dǎo)致的供應(yīng)鏈上企業(yè)融資成本上升;或者宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整、法律修訂等因素導(dǎo)致產(chǎn)品需求中斷、供應(yīng)鏈增值難于實(shí)現(xiàn),由此引起資金循環(huán)遲緩甚至中斷的風(fēng)險(xiǎn)。

    內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)主要是供應(yīng)鏈上企業(yè)之間的不完全協(xié)作或信息不對(duì)稱(chēng)帶來(lái)的金融信用風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)以及信息風(fēng)險(xiǎn),如由于企業(yè)的違約而導(dǎo)致銀行終止貸款,顧客信用等級(jí)評(píng)價(jià)失實(shí)而導(dǎo)致應(yīng)收賬款難以回籠,以及有關(guān)資金信息傳遞扭曲等問(wèn)題。

    對(duì)金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)有助于全面防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)化對(duì)不可抗性較小的內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制和對(duì)外生風(fēng)險(xiǎn)感應(yīng)的靈敏度,是金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的任務(wù)所在。為此,必須增強(qiáng)資金流與信息流、物流的協(xié)調(diào)性、提升供應(yīng)鏈的協(xié)作效應(yīng)。

    二、金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的構(gòu)建

    1、金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的構(gòu)建思路

    如上所述,金融供應(yīng)鏈突出了資金流在供應(yīng)鏈中的“血液”功能,強(qiáng)調(diào)資金流與物流、信息流的協(xié)調(diào)。如何實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào),并在此基礎(chǔ)上提高供應(yīng)鏈在持續(xù)變化、不可預(yù)測(cè)的市場(chǎng)環(huán)境中的生存能力、增強(qiáng)靈活性,防止資金循環(huán)的遲緩或中斷,確保資金安全、實(shí)現(xiàn)保值增值是構(gòu)建金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的目標(biāo)。

    所以,增強(qiáng)金融供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)防范能力,必將以提高資金流與物流、信息流的協(xié)調(diào)性為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。

    在由原材料及中間產(chǎn)品的供應(yīng)商、掌握核心制造技術(shù)的產(chǎn)品制造商、分銷(xiāo)商、零售商以及第三方物流企業(yè)構(gòu)成的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中,倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸及配送等物流服務(wù)由第三方物流企業(yè)提供。此外,它還將在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中起到信息中樞等重要作用,而其他企業(yè)則集中精力做好生產(chǎn)、銷(xiāo)售等核心業(yè)務(wù)。 在原材料的供應(yīng)、產(chǎn)品的制造與銷(xiāo)售過(guò)程中,第三方物流企業(yè)能夠在提供倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸和配送服務(wù)的同時(shí)及時(shí)獲取原材料、產(chǎn)品的供需信息。即以聯(lián)結(jié)消費(fèi)者的零售商為起點(diǎn),將有關(guān)產(chǎn)品需求的信息以及庫(kù)存信息及時(shí)反饋于制造企業(yè)和供應(yīng)商,以便制造企業(yè)適時(shí)調(diào)整生產(chǎn)以及對(duì)原材料、中間產(chǎn)品的需求。實(shí)時(shí)、可靠的產(chǎn)品需求及庫(kù)存信息,能夠有效較低貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn),適應(yīng)市場(chǎng)需求的變化。并且這種物流與信息流的集成交互狀態(tài),實(shí)現(xiàn)了物流與信息流的協(xié)調(diào)。   在此基礎(chǔ)上,第三方物流企業(yè)為其他供應(yīng)鏈上企業(yè)提供融通倉(cāng)服務(wù),將金融業(yè)務(wù)與物流業(yè)務(wù)實(shí)施整合。例如,物流企業(yè)可以為供應(yīng)商、制造商和銷(xiāo)售商提供貿(mào)易,代辦銷(xiāo)售、采購(gòu)合同的簽訂和收付款項(xiàng)的管理,并在此過(guò)程中對(duì)有關(guān)資金數(shù)據(jù)資料進(jìn)行系統(tǒng)分析,實(shí)施企業(yè)信用等級(jí)評(píng)價(jià),在分析財(cái)務(wù)狀況的基礎(chǔ)上識(shí)別風(fēng)險(xiǎn),并分析風(fēng)險(xiǎn)對(duì)供應(yīng)鏈造成的影響,及時(shí)反饋于其他鏈上企業(yè);此外,根據(jù)對(duì)供應(yīng)鏈上企業(yè)金融信用等級(jí)評(píng)價(jià)的狀況,建立供應(yīng)鏈綜合金融信用體系,為其他企業(yè)提供委托貸款、擔(dān)保等金融服務(wù)。這樣既可避免鏈上企業(yè)單獨(dú)建立金融信用體系的不必要重復(fù)和較高的金融物流成本,又能夠克服單個(gè)企業(yè)在與銀行的金融服務(wù)談判中只考慮自身利益,缺乏全局意識(shí)的弊端。這種物流服務(wù)與金融服務(wù)的集成式管理,以為供應(yīng)、制造、銷(xiāo)售架設(shè)的物流、信息流橋梁為紐帶,實(shí)現(xiàn)了物流、資金流與信息流的協(xié)調(diào),對(duì)降低供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)成本和金融信用風(fēng)險(xiǎn)、信息風(fēng)險(xiǎn),并提高供應(yīng)鏈對(duì)外生風(fēng)險(xiǎn)的敏感度大有裨益。

    2、實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制亟待解決的問(wèn)題

    第三方物流企業(yè)業(yè)務(wù)能力的提高。在上述風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制中,第三方物流企業(yè)扮演著“物流服務(wù)商”、“金融服務(wù)商”、“信息提供者”等多重重要角色,這對(duì)于物流企業(yè)的業(yè)務(wù)能力提出了相當(dāng)高的要求。這些業(yè)務(wù)的實(shí)施狀況也將直接決定供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的成敗和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的奏效。

    信息傳輸?shù)募皶r(shí)準(zhǔn)確性。信息流的傳輸覆蓋了供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié),在第三方物流企業(yè)這個(gè)信息中心匯集,經(jīng)過(guò)分析、加工與整理,再反饋給各鏈上企業(yè)。若包含了資金狀況的信息在傳遞過(guò)程中發(fā)生扭曲而帶來(lái)“牛鞭效應(yīng)”,不僅不能防范風(fēng)險(xiǎn),還會(huì)形成更多損失。由此,信息傳輸?shù)募皶r(shí)準(zhǔn)確是風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制實(shí)施的前提。

    收益的公平分配。供應(yīng)鏈?zhǔn)瞧髽I(yè)結(jié)成的利益共同體,但并不排斥個(gè)體利益的實(shí)現(xiàn),否則就會(huì)出現(xiàn)因缺乏激勵(lì)而帶來(lái)個(gè)別企業(yè)的“敗德行為”,甚至供應(yīng)鏈的解體。鏈上企業(yè)公平分配收益,是實(shí)現(xiàn)共贏的最直觀表現(xiàn),也是確保金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制順利實(shí)施的根本保障。通過(guò)談判確定收益分配原則并在運(yùn)營(yíng)中合理調(diào)整收益分配方案是實(shí)現(xiàn)收益公平分配的有效途徑。

    三、相關(guān)保障機(jī)制的建立

    防范金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)、形成供應(yīng)鏈上企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的共贏格局,鏈上企業(yè)應(yīng)當(dāng)保持高度信任的狀態(tài),這可以通過(guò)訂立契約,建立信息技術(shù)平臺(tái)等措施加以保障。

    1、通過(guò)訂立各項(xiàng)契約保證信任

    市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,維系平等利益主體之間合作關(guān)系的基本形式就是契約,它將為供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)提供強(qiáng)制性的實(shí)施規(guī)則,保證各方提供完全信息。因此在供應(yīng)鏈組建之初,就應(yīng)本著平等互利的原則,通過(guò)協(xié)商、合作性談判等形式訂立各項(xiàng)契約。而在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中,供應(yīng)鏈上企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵照契約,保證信息的高度共享,提高協(xié)調(diào)性。為此,在核心企業(yè)選擇成員企業(yè)的過(guò)程中,應(yīng)將信用度的評(píng)價(jià)作為一項(xiàng)重要標(biāo)準(zhǔn),對(duì)各擬加盟企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格篩選,將企業(yè)間原有的關(guān)聯(lián)交易外化為契約交易,盡量避免摩擦,提高供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)效率。

篇(4)

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融 信用風(fēng)險(xiǎn) 激勵(lì)

一、引言

由于標(biāo)準(zhǔn)普爾下調(diào)美國(guó)債券信用評(píng)級(jí)以及惠譽(yù)對(duì)中日兩國(guó)發(fā)出的信用評(píng)級(jí)下調(diào)警告，全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)，再者中央銀行三次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，市場(chǎng)資金的流動(dòng)性變差，銀行對(duì)資金的流動(dòng)性更加的謹(jǐn)慎，在這個(gè)大經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融中應(yīng)加大力度對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。

二、供應(yīng)鏈金融基本概述

供應(yīng)鏈金融的概念：供應(yīng)鏈金融是指銀行將供應(yīng)鏈上的多個(gè)企業(yè)作為一個(gè)整體，根據(jù)特定產(chǎn)品供應(yīng)鏈上的真實(shí)貿(mào)易和供應(yīng)鏈主導(dǎo)企業(yè)的信用水平，以企業(yè)貿(mào)易行為所產(chǎn)生的確定未來(lái)現(xiàn)金流為直接還款來(lái)源，通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈交易結(jié)構(gòu)的分析以及對(duì)資金流、信息流及物流信息的整合，借助相關(guān)的動(dòng)產(chǎn)保護(hù)物權(quán)（包括應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨等），以核心企業(yè)為切入點(diǎn)，針對(duì)核心企業(yè)上下游長(zhǎng)期合作的供應(yīng)商、經(jīng)銷(xiāo)商，設(shè)計(jì)有效靈活的金融產(chǎn)品，為供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供全面的金融服務(wù)。

三、供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)成因

供應(yīng)鏈的信用風(fēng)險(xiǎn)是指處于供應(yīng)鏈條的中小企業(yè)的綜合信用風(fēng)險(xiǎn)，不僅包括企業(yè)自身原因造成的信用風(fēng)險(xiǎn)，而且還包括供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)因素給中小企業(yè)帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)，如信息傳遞、財(cái)務(wù)狀況和市場(chǎng)波動(dòng)因素。信用風(fēng)險(xiǎn)主要有道德風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)。道德風(fēng)險(xiǎn)是由于銀企之間存在的信息不對(duì)稱(chēng)，銀行通過(guò)現(xiàn)存的信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)難以對(duì)融資企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，會(huì)出現(xiàn)劣質(zhì)企業(yè)驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)企業(yè)的逆向選擇問(wèn)題。違約風(fēng)險(xiǎn)是由于鏈條企業(yè)的需求被加倍放大，造成供應(yīng)鏈的牛鞭效應(yīng)，加大了供應(yīng)鏈的庫(kù)存，占用流動(dòng)資金，增大了違約風(fēng)險(xiǎn)。

四、信用風(fēng)險(xiǎn)防范與控制

基于博弈論的理論，在信息不對(duì)稱(chēng)的情況下要實(shí)行最優(yōu)的激勵(lì)合同，必須把銀企之間的不對(duì)稱(chēng)信息最小化，商業(yè)銀行必須在供應(yīng)鏈中選擇信用良好的企業(yè)，在事前設(shè)定完整的信用評(píng)價(jià)體系。信用風(fēng)險(xiǎn)的核心就是“保險(xiǎn)”和“激勵(lì)”兩大問(wèn)題。

1保險(xiǎn)即是商業(yè)銀行利用自己的信用評(píng)價(jià)體系對(duì)融資企業(yè)進(jìn)行信用等級(jí)的劃分，以判斷是否能夠參與供應(yīng)鏈的合作。指標(biāo)體系一般從以下八個(gè)方面進(jìn)行展開(kāi)：經(jīng)營(yíng)狀況、企業(yè)規(guī)模、償債能力、盈利能力、資金信用、合作歷史、發(fā)展前景、管理者綜合素質(zhì)。在八個(gè)以及風(fēng)險(xiǎn)因子內(nèi)，每個(gè)因子又可細(xì)分為幾個(gè)子風(fēng)險(xiǎn)因子.經(jīng)營(yíng)水平（銷(xiāo)售額增長(zhǎng)率、市場(chǎng)占有率、利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率）企業(yè)規(guī)模（銷(xiāo)售收入、利潤(rùn)總額、資產(chǎn)總額）償債能力（資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)流動(dòng)比率、存活周轉(zhuǎn)率）盈利能力（總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)率）資金信用（貸款償還率、貸款支付率）合作歷史（合作年限、合作收益率、合作關(guān)系度）發(fā)展前景（產(chǎn)品生命周期、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力、發(fā)展規(guī)劃與措施）管理者素質(zhì)（性格、領(lǐng)導(dǎo)能力、團(tuán)隊(duì)協(xié)作力）。

銀行在子因子內(nèi)進(jìn)行相應(yīng)的評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)可有A-D四個(gè)級(jí)別進(jìn)行判斷，并根據(jù)綜合的評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)融資企業(yè)進(jìn)行選擇，具體的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)應(yīng)著對(duì)企業(yè)的貸款程度及合作年限。等級(jí)A選擇合作，年限為3-5年；

等級(jí)B為合作年限為1-2年；等級(jí)C、D不合作。

針對(duì)供應(yīng)融資的信用風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)加快建立一套完善的、全國(guó)性的客戶(hù)信用評(píng)價(jià)制度與體系，并加強(qiáng)對(duì)貿(mào)易真實(shí)性的審查，以幫助商業(yè)銀行進(jìn)行定性定量的決策分析，優(yōu)化貸款方向，改善投資結(jié)構(gòu)，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)可以督促中小企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)管理，提高供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)績(jī)效，實(shí)現(xiàn)銀企的雙贏。

2基于委托之信心不對(duì)稱(chēng)情況下的最有激勵(lì)合同，委托人（銀行）應(yīng)通過(guò)設(shè)定激勵(lì)合同來(lái)迫使人（借貸企業(yè)）選擇委托人希望的行動(dòng)。具體的激勵(lì)機(jī)制從以下方面進(jìn)行探討：

（1）根據(jù)以上的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)企業(yè)實(shí)行不同的貸款優(yōu)惠，對(duì)不同級(jí)別的企業(yè)設(shè)立不同的監(jiān)管機(jī)制，根據(jù)企業(yè)的按期償還貸款情況，制定相應(yīng)的激勵(lì)策略。A級(jí)企業(yè)：不違約情況下，維持評(píng)級(jí)，延長(zhǎng)下次償還日企，重點(diǎn)培育企業(yè)發(fā)展；違約情況，降低企業(yè)評(píng)級(jí)，減少貸款力度，減少合作年限，納入銀行監(jiān)督體系。B級(jí)企業(yè)：不違約，提高企業(yè)評(píng)級(jí)為B+，提高貸款額度；違約，降低評(píng)級(jí)為B-，停止貸款，納入銀行察看期，直至償還貸款。C、D級(jí)不作討論。

（2）基于目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的激勵(lì)。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈，是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程必須加快發(fā)展速度，努力提高自己的銷(xiāo)售額及利潤(rùn)率，銀行應(yīng)和企業(yè)在合約期內(nèi)簽訂發(fā)展目標(biāo)，貸款企業(yè)如在期內(nèi)完成發(fā)展目標(biāo)，一方面可以提高企業(yè)償還貸款能力，同時(shí)還能與銀行加強(qiáng)合作的同時(shí)，為銀行帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益，所以銀行等信貸機(jī)構(gòu)應(yīng)該設(shè)立長(zhǎng)期的發(fā)展機(jī)制鼓勵(lì)貸款企業(yè)的運(yùn)營(yíng)，比如減少還款額度，加大大款力度，為其制定專(zhuān)門(mén)的金融決策，輔助企業(yè)的發(fā)展，同時(shí)也能讓自己受益。

五、結(jié)論

全球經(jīng)濟(jì)面臨二次探底，世界各大經(jīng)濟(jì)體面臨被下調(diào)信用評(píng)級(jí)，中央銀行三次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，資金的流動(dòng)性較差，所以銀行等機(jī)構(gòu)應(yīng)避免信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。本文從前期的預(yù)防和后期的激勵(lì)兩方面對(duì)供應(yīng)鏈融資信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。商業(yè)銀行還應(yīng)對(duì)企業(yè)設(shè)定更精細(xì)的信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)，細(xì)分評(píng)價(jià)指標(biāo)，制定更有利于雙方的激勵(lì)成長(zhǎng)機(jī)制，為貸款企業(yè)提高全面的金融服務(wù)，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的良好運(yùn)營(yíng)。

參考文獻(xiàn)

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篇(5)

農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資是存貨質(zhì)押融資的具體化，對(duì)破解涉農(nóng)企業(yè)的融資困局具有重要意義。但農(nóng)產(chǎn)品具有慢速變質(zhì)、易腐蝕、難存儲(chǔ)、難運(yùn)輸?shù)忍卣鳎@致使業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中存在較多的風(fēng)險(xiǎn)，所以探索農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題非常必要。在系統(tǒng)梳理供應(yīng)鏈環(huán)境下的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型基礎(chǔ)上，采用層次風(fēng)險(xiǎn)和模糊綜合評(píng)價(jià)方法評(píng)價(jià)企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)較為適宜。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押；層次分析；模糊綜合評(píng)價(jià)

中圖分類(lèi)號(hào)：

F304

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：ADOI：10.3969/j.issn.1008-4355.2017.03.12

一、引言

存貨質(zhì)押融資是供應(yīng)鏈金融的主要運(yùn)作模式，隨著諸多學(xué)者的系統(tǒng)、深入研究，其理論體系日漸形成并逐步完善，這對(duì)引導(dǎo)業(yè)務(wù)實(shí)踐健康發(fā)展提供了理論指導(dǎo)。然而，現(xiàn)有關(guān)于存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的研究皆把質(zhì)押物認(rèn)定成一般性“存貨”，應(yīng)用范圍受到一定的限制，影響了業(yè)務(wù)功能的深入發(fā)揮。有鑒于此，拓展業(yè)務(wù)應(yīng)用范圍，豐富供應(yīng)鏈金融理論體系并滿(mǎn)足更多社會(huì)融資主體的資金需求成為當(dāng)下供應(yīng)鏈金融理論研究的探索趨勢(shì)。農(nóng)產(chǎn)品是農(nóng)戶(hù)、合作社、農(nóng)場(chǎng)及農(nóng)業(yè)型中小企業(yè)的主要資產(chǎn)類(lèi)型，定期地閑置在倉(cāng)庫(kù)之中，擠占了不少的流動(dòng)資金，使得本就資金不足的他們更加窘迫，加之農(nóng)業(yè)型中小企業(yè)通過(guò)正規(guī)途徑獲得資金的難度較大這一因素，致使這類(lèi)個(gè)體或組織面臨嚴(yán)重的資金不足問(wèn)題。所以探索農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資問(wèn)題對(duì)緩解涉農(nóng)中小企業(yè)及農(nóng)戶(hù)等融資困境具有重要意義。但無(wú)法回避的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題是農(nóng)產(chǎn)品是典型的弱質(zhì)性產(chǎn)品，這種特性致使農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)更為復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)更多。有鑒于此，探討業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題對(duì)業(yè)務(wù)高效運(yùn)行及健康發(fā)展具有積極意義。現(xiàn)有關(guān)于存貨質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的研究集中在貸款價(jià)值比率[2][3]、物流企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)[4][5]、組合質(zhì)押價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)[6][7]、風(fēng)險(xiǎn)因素分析[8][9]等問(wèn)題上，與以上不同的是，本文在系統(tǒng)梳理基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型的基礎(chǔ)上，運(yùn)用層次分析和模糊綜合評(píng)價(jià)方法，對(duì)給定某企業(yè)開(kāi)展該業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了評(píng)價(jià)。

二、基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)分析

盡管合作社存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)對(duì)其緩解融資困境具有重要的現(xiàn)實(shí)意義，但開(kāi)展業(yè)務(wù)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)不可回避。所以探討合作社存貨質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系構(gòu)建及防范問(wèn)題變得重要。經(jīng)過(guò)對(duì)合作社自身特性、存貨特征及存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的運(yùn)作流程分析，筆者提煉出農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型有：外部環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)、資信水平風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)鏈穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)水平風(fēng)險(xiǎn)、法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資外部環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)

外部環(huán)境包括的主要項(xiàng)目有：自然環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、區(qū)域環(huán)境等。自然環(huán)境變化如天氣、氣候、自然災(zāi)害對(duì)業(yè)務(wù)影響較大，因?yàn)檗r(nóng)產(chǎn)品包括改良品（隨著時(shí)間流逝存貨在數(shù)量或質(zhì)量上發(fā)生變化）。對(duì)天氣、氣候等自然環(huán)境變化比較敏感，良好的自然環(huán)境可以有效抵御農(nóng)產(chǎn)品的變質(zhì)損耗、引致活體農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量增加，市場(chǎng)供給增加，進(jìn)而影響存貨的變現(xiàn)等后續(xù)問(wèn)題，市場(chǎng)環(huán)境變化描述的就是該類(lèi)存貨在市場(chǎng)上的供需、競(jìng)爭(zhēng)、政策變更等情況所帶來(lái)的不確定問(wèn)題，行業(yè)環(huán)境變化和區(qū)域環(huán)境變化主要是指不同行業(yè)、不同區(qū)域在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)水平、開(kāi)發(fā)程度、技術(shù)水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r變化而造成的不確定問(wèn)題。

（二）基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押資信水平風(fēng)險(xiǎn)

資信水平風(fēng)險(xiǎn)是指業(yè)務(wù)中參與多方尤其是借款企業(yè)、物流企業(yè)因資信水平低下發(fā)生違約而造成的損失。參與的諸多主體中，物流企業(yè)及借款企業(yè)的資信水平等級(jí)對(duì)業(yè)務(wù)整體信用風(fēng)險(xiǎn)影響較大。借款企業(yè)往往為中小涉農(nóng)企業(yè)、合作社、農(nóng)場(chǎng)主、農(nóng)戶(hù)等，他們?cè)谪?cái)務(wù)制度、經(jīng)營(yíng)管理、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制、發(fā)展前景等方面存在較大的不確定性，加之經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品的弱質(zhì)性、季節(jié)性等特征，使得借款企業(yè)的資信水平整體較為低下，容易因自身或外界因素引發(fā)有意或無(wú)意違約、合謀等行為發(fā)生。物流企業(yè)在業(yè)務(wù)中扮演著中樞和橋梁的作用。農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資的特殊性決定對(duì)物流服務(wù)質(zhì)量的要求較高，不僅需要完善的運(yùn)送方案，而且需要較高的價(jià)值評(píng)估、質(zhì)押存放、監(jiān)管等條件，而物流企業(yè)的資信水平低下會(huì)造成與借款企業(yè)合謀騙貸、質(zhì)押物丟失、毀損等結(jié)果發(fā)生，而引致物流企業(yè)資信水平低下的關(guān)鍵因素來(lái)自其規(guī)模小、財(cái)務(wù)制度不完善等因素。

（三）基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資供應(yīng)鏈穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)

探索農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)無(wú)疑對(duì)涉農(nóng)企業(yè)破解融資困境有重要現(xiàn)實(shí)意義，但農(nóng)產(chǎn)品弱質(zhì)性、慢速變質(zhì)、周期性等特性使得銀行等金融機(jī)構(gòu)不愿接受，開(kāi)展業(yè)務(wù)的積極性不高，所以借款企業(yè)需置身供應(yīng)鏈環(huán)境中，且核心企業(yè)為其業(yè)務(wù)開(kāi)展提供必要輔助對(duì)業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展大有裨益。置身于供應(yīng)鏈環(huán)境中且有核心企業(yè)的輔助，有效降低了單個(gè)企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)，但滋生了供應(yīng)鏈穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)，主要體現(xiàn)為供應(yīng)鏈控制風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)鏈協(xié)作風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等。控制風(fēng)險(xiǎn)可解釋為核心企業(yè)掌控整個(gè)鏈條力度強(qiáng)弱與否所產(chǎn)生的不確定性，掌控力度愈弱，該風(fēng)險(xiǎn)愈大；協(xié)作風(fēng)險(xiǎn)可被解釋為鏈條中企業(yè)（包括橫向企業(yè)和上下游企業(yè)）間的合作協(xié)調(diào)是否暢通所引致的損失，協(xié)作愈差，風(fēng)險(xiǎn)愈大；競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)可被解釋為該鏈條與一個(gè)或多個(gè)同行業(yè)或類(lèi)似行業(yè)鏈條的整體競(jìng)爭(zhēng)能力強(qiáng)弱所導(dǎo)致的損失，爭(zhēng)能力越強(qiáng)的鏈條，競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)就越小。

（四）基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)

質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)可理解為由于質(zhì)押物品種選擇有誤、價(jià)值減少、違約處置變現(xiàn)不暢、自身變質(zhì)等緣由造成的損失。經(jīng)過(guò)實(shí)地調(diào)研和閱讀歸納，質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為如下幾種風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型：質(zhì)物類(lèi)型篩選風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)物價(jià)格變化風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)物違約處置變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)及質(zhì)物自身變質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。

質(zhì)押物是銀行有意放貸的關(guān)鍵，但并不意味著每種農(nóng)產(chǎn)品都適合開(kāi)展質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，某些農(nóng)產(chǎn)品因其自身結(jié)構(gòu)特征使得運(yùn)送和存儲(chǔ)較為困難、變質(zhì)速度較快、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大、處置變現(xiàn)較為困難等，具有這種特征的農(nóng)產(chǎn)品是不適合作為質(zhì)押物的。業(yè)務(wù)開(kāi)展前，可預(yù)先設(shè)置準(zhǔn)入機(jī)制，符合標(biāo)準(zhǔn)的質(zhì)押物方可納入，否則拒絕，這對(duì)防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有較好的控制效果。質(zhì)物價(jià)格變化及違約處置變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是農(nóng)產(chǎn)品作為質(zhì)押物所面臨的比較重要的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，農(nóng)產(chǎn)品弱質(zhì)性、季節(jié)性等特征導(dǎo)致其價(jià)格變化較大，而價(jià)格較大的波動(dòng)會(huì)給其價(jià)值造成不穩(wěn)定，不穩(wěn)定的價(jià)值特性又影響變現(xiàn)效率，進(jìn)而給參與主體銀行帶來(lái)潛在風(fēng)險(xiǎn)。自身變質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)大小取決于質(zhì)押物類(lèi)型、運(yùn)送條件、方案及存儲(chǔ)設(shè)備水平等因素。

（五）基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資技術(shù)水平風(fēng)險(xiǎn)

在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，諸多操作節(jié)點(diǎn)需要技術(shù)的支撐，而因技術(shù)水平低下所造成的損失則為技術(shù)水平風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，需要依賴(lài)技術(shù)支撐的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)點(diǎn)包括，質(zhì)物的價(jià)值評(píng)估，質(zhì)物價(jià)格波動(dòng)檢測(cè)、質(zhì)物存儲(chǔ)條件、質(zhì)物運(yùn)送方案、質(zhì)物違約處置、倉(cāng)單真?zhèn)伪鎰e、質(zhì)物重復(fù)質(zhì)押等，在這些業(yè)務(wù)節(jié)點(diǎn)上，若處理技術(shù)水平低就會(huì)造成一定的損失。

（六）基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)可被解釋為因交易合同不符合法規(guī)范式和要件而無(wú)法獲得法規(guī)保護(hù)所造成的損失。該風(fēng)險(xiǎn)主要有兩類(lèi)。一類(lèi)是合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)，是指合同條款設(shè)置規(guī)范與否、倉(cāng)單樣式合規(guī)與否、業(yè)務(wù)操作符合法規(guī)要求與否等；另一類(lèi)為質(zhì)押物權(quán)屬風(fēng)險(xiǎn)，是指質(zhì)押物所有權(quán)是否明細(xì)、是否存在重復(fù)質(zhì)押、質(zhì)押物來(lái)源是否合法、質(zhì)押物類(lèi)型是否合規(guī)等。這兩類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成了法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的主要內(nèi)容，盡管存在《合同法》及《擔(dān)保法》，但現(xiàn)有法規(guī)對(duì)這一新興業(yè)務(wù)的規(guī)制還不完善甚或缺乏，使得法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率增加。

三、基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

根據(jù)上文分析，得到基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，如表1。從表中易知，一級(jí)指標(biāo)6個(gè)，二級(jí)指標(biāo)21個(gè)，用字母R代表目標(biāo)層，用字母A代表準(zhǔn)則層，字母B代表子準(zhǔn)則層。比較全面凸顯了農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社開(kāi)展存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型。

四、基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)模糊綜合評(píng)價(jià)

（一）層次分析法及模糊綜合評(píng)價(jià)法概要

層次分析法是定性和定量結(jié)合適用開(kāi)展分析的決策方法。該方法的特點(diǎn)是使用不多的定量信息讓決策過(guò)程數(shù)學(xué)化，并給出量化結(jié)果，據(jù)此對(duì)復(fù)雜問(wèn)題進(jìn)行快速?zèng)Q策。該方法的基本思路是首先分解研究問(wèn)題，形成由若干層關(guān)聯(lián)因素構(gòu)成的結(jié)構(gòu)框架；然后，對(duì)每層因素進(jìn)行比較、打分獲得對(duì)上一層指標(biāo)權(quán)重；最后，對(duì)所研究問(wèn)題的決策層依據(jù)權(quán)重大小進(jìn)行排序。

模糊綜合評(píng)價(jià)法是把定性問(wèn)題定量化并根據(jù)模糊數(shù)學(xué)隸屬度理論進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的一種方法。該方法旨在綜合評(píng)價(jià)一個(gè)受多種因素制約影響的復(fù)雜問(wèn)題，據(jù)此可得出一般性評(píng)價(jià)結(jié)論用于決策借鑒。該方法的特點(diǎn)是結(jié)果明確，系統(tǒng)性強(qiáng)，適用于回答非確定性問(wèn)題。

層次分析法與模糊綜合評(píng)價(jià)法各自存在優(yōu)劣，單獨(dú)適用無(wú)法解決本文所談問(wèn)題，而結(jié)合兩種方法的優(yōu)勢(shì)，方能給出一個(gè)關(guān)于基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)價(jià)結(jié)論。基本思路如下： 首先分解研究問(wèn)題構(gòu)建結(jié)構(gòu)模型，然后確定關(guān)聯(lián)因素對(duì)所屬指標(biāo)的權(quán)重，其次根據(jù)量化結(jié)果，應(yīng)用模糊綜合評(píng)價(jià)法開(kāi)展綜合評(píng)價(jià)并給出評(píng)價(jià)矩陣，最后結(jié)合權(quán)重向量及評(píng)價(jià)矩陣得出最終評(píng)價(jià)結(jié)果，形成一般性結(jié)論。

（二）構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)指私峁鼓P

通過(guò)對(duì)基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)梳理，已得出指標(biāo)體系如表1，指標(biāo)體系分為三個(gè)層級(jí)，目標(biāo)層、一級(jí)層（準(zhǔn)則層）和二級(jí)層（子準(zhǔn)則層），目標(biāo)層是我們最終需要達(dá)到的結(jié)果，為達(dá)到這一預(yù)期目標(biāo)和結(jié)果，將其具體化為一級(jí)層（準(zhǔn)則層）和二級(jí)層（子準(zhǔn)則層），一級(jí)層和二級(jí)層是為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所設(shè)計(jì)的中間環(huán)節(jié)，通過(guò)對(duì)一級(jí)層和二級(jí)層的技術(shù)處理之后，將實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，即基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資的綜合風(fēng)險(xiǎn)大小。

（三）構(gòu)建判斷矩陣

前文已給出基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，對(duì)所給指標(biāo)處理的基本思路為：首先兩兩比較相同層級(jí)指標(biāo)，構(gòu)造成對(duì)比較矩陣，然后計(jì)算該層級(jí)指標(biāo)對(duì)上層所屬指標(biāo)的權(quán)重，依次類(lèi)推，最終得出對(duì)目標(biāo)層的權(quán)重向量。一級(jí)層指標(biāo)對(duì)目標(biāo)層指標(biāo)的影響權(quán)重采用1-9標(biāo)度法賦值（Satty，1980），1-9標(biāo)度相應(yīng)值見(jiàn)表2。

（四）確定權(quán)重并一致性檢驗(yàn)

1.一級(jí)層指標(biāo)權(quán)重的確定

以目標(biāo)層指標(biāo)為準(zhǔn)則，計(jì)算一級(jí)層指標(biāo)對(duì)目標(biāo)層重要性的兩兩比較，確定彼此間的相對(duì)重要程度，進(jìn)而得到兩兩比較矩陣，即以本文所研究問(wèn)題為準(zhǔn)則，兩兩比較外部環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)、資信水平風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)鏈穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)水平風(fēng)險(xiǎn)及法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)六個(gè)指標(biāo)對(duì)目標(biāo)指標(biāo)的相對(duì)重要程度，得出比較矩陣R-A。然后根據(jù)判斷矩陣R-A，采用算術(shù)平均法，計(jì)算各指標(biāo)的權(quán)重，結(jié)果見(jiàn)表2.

為驗(yàn)證表1中成對(duì)比較矩陣及權(quán)重是否在允許范圍內(nèi)，論文對(duì)此開(kāi)展一致性檢驗(yàn)。先把成對(duì)比較矩陣及權(quán)重向量矩陣相乘得到BW，然后利用下面公式求最大特征根。

λmax=∑ni=1BWinωi=1n∑ni=1∑nj=1aijωjωi

求出λmax值后，將其帶入公式C.I.=λmax-nn-1中得出一致性檢驗(yàn)指標(biāo)C.I.；根據(jù)表4隨機(jī)性一致性檢驗(yàn)指標(biāo)R.I.，然后利用公式C.R.=C.I.R.I.求得一致性比例C.R.的值。若C.R.

SymbolcB@ 0.1，說(shuō)明成對(duì)比較矩陣的一致性可以接受，否則，需要對(duì)成對(duì)比較矩陣進(jìn)行調(diào)整，重新確定權(quán)重矩陣，直至滿(mǎn)足上述條件為止。

結(jié)合上述一致性檢驗(yàn)流程，易求得，λmax=6.265，C.I.=0.053，查表4可得R.I.=1.24， 所以有C.R.=C.I.R.I.=0.043

SymbolcB@ 0.1，說(shuō)明成對(duì)比較矩陣一致性在允許范圍內(nèi)，誤差能夠接受。

通過(guò)計(jì)算得出一級(jí)層權(quán)重向量值為W=0.108，0.384，0.072，0.247，0.160，0.029。

2.二級(jí)層指標(biāo)權(quán)重的確定

以各一級(jí)層指標(biāo)為準(zhǔn)則，兩兩比較所含二級(jí)層指標(biāo)對(duì)一級(jí)層指標(biāo)的相對(duì)重要程度，得出兩兩比較判斷矩陣。如以環(huán)境指標(biāo)為例，此時(shí)，環(huán)境指標(biāo)為一級(jí)層指標(biāo)，以該指標(biāo)為準(zhǔn)則，兩兩比較其下一級(jí)指標(biāo)，如自然環(huán)境變化、市場(chǎng)環(huán)境變化、行業(yè)環(huán)境變化、區(qū)域環(huán)境變化對(duì)其影響程度大小，構(gòu)建成對(duì)比較矩陣，計(jì)算權(quán)重向量并開(kāi)展一致性檢測(cè)。依次類(lèi)推，計(jì)算二級(jí)層指標(biāo)對(duì)所屬指標(biāo)的權(quán)重大小，因篇幅限制，不一一進(jìn)行列舉，本文直接給出各二級(jí)指標(biāo)的權(quán)重結(jié)果，計(jì)算過(guò)程略，各二級(jí)指標(biāo)對(duì)一級(jí)指標(biāo)的權(quán)重如下。

WA1=0.351，0.432，0.146，0.071

WA2=0.095，0.168，0.476，0.261

WA3=0.372，0.498，0.130

WA4=0.085，0.421，0.325，0.169

WA5=0.178，0.415，0.276，0.131

WA6=0.718，0.282

（五）基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資模糊綜合評(píng)價(jià)

結(jié)合本文所研究問(wèn)題的系統(tǒng)性、復(fù)雜性等特點(diǎn)，選擇模糊綜合評(píng)價(jià)法作為分析方法，以此對(duì)基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資整體風(fēng)險(xiǎn)給出一般性評(píng)價(jià)結(jié)論，以對(duì)業(yè)務(wù)實(shí)踐提供理論借鑒。

1.確立評(píng)價(jià)等級(jí)

在已知評(píng)價(jià)指標(biāo)及權(quán)重向量基礎(chǔ)上，還需知曉評(píng)價(jià)等級(jí)及標(biāo)準(zhǔn)，才能開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。為使評(píng)價(jià)工作便于開(kāi)展，論文將評(píng)價(jià)分成五個(gè)等級(jí)：很低、較低、一般、較高、很高。由此，可知評(píng)價(jià)等級(jí)集為H=v1，v2，v3，v4，v5 =（很低、較低、一般、較高、很高）。至于針對(duì)不同評(píng)價(jià)等級(jí)所涉及的標(biāo)準(zhǔn)，因篇幅限制，在此不予陳述，因本文主要意圖是通過(guò)層次分析法和模糊綜合評(píng)價(jià)法評(píng)價(jià)農(nóng)產(chǎn)品開(kāi)展存貨質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)狀況，標(biāo)準(zhǔn)闡述與否不影響風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果。

2.構(gòu)造模糊評(píng)價(jià)矩陣

以重慶市某家開(kāi)展農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資的涉農(nóng)企業(yè)為例，該企業(yè)以其所擁有且暫時(shí)閑置的一批農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押給銀行，向銀行申請(qǐng)貸款。銀行對(duì)該企業(yè)開(kāi)展該項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，邀請(qǐng)了25對(duì)業(yè)務(wù)熟悉的專(zhuān)家學(xué)者或企業(yè)負(fù)責(zé)人，其中4名來(lái)自物流企業(yè)、7名來(lái)自金融機(jī)構(gòu)、10名來(lái)自高校及科研所、4名來(lái)自農(nóng)業(yè)型企業(yè)，這些專(zhuān)家學(xué)者根據(jù)自身經(jīng)驗(yàn)及所掌握的資料信息對(duì)該涉農(nóng)企業(yè)開(kāi)展農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)21項(xiàng)二級(jí)指標(biāo)按照五個(gè)評(píng)定等級(jí)分別打分，然后對(duì)各指標(biāo)評(píng)分進(jìn)行整理和歸一化處理，整理結(jié)果見(jiàn)表4。

由計(jì)算結(jié)果可知，綜合風(fēng)險(xiǎn)的最大隸屬度為0.270，對(duì)應(yīng)于“較高”等級(jí)，根據(jù)最大隸屬度原則，該企業(yè)開(kāi)展農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資綜合風(fēng)險(xiǎn)程度為“較高”。

五、結(jié)束語(yǔ)

近年來(lái)隨著存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的不斷開(kāi)展和理論研究的不斷深入，實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)日益成熟，理論體系日漸完善，若進(jìn)一步豐富理論體系和完善實(shí)踐操作經(jīng)驗(yàn)，拓展業(yè)務(wù)應(yīng)用范圍變得必要且有意義，在此背景下，把“存貨”具體化為“農(nóng)產(chǎn)品”，探討農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資相關(guān)問(wèn)題就順應(yīng)了目前的研究現(xiàn)狀。農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資的開(kāi)展不僅對(duì)破解農(nóng)業(yè)型中小企業(yè)、合作社、農(nóng)戶(hù)等融資困局具有積極意義，也對(duì)促進(jìn)農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革、加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、實(shí)現(xiàn)農(nóng)村繁榮、增加農(nóng)民收入有重要作用。但不可回避的是，農(nóng)產(chǎn)品慢速變質(zhì)的特性決定開(kāi)展該業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題必須克服和解決，所以探討農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)}具有重要意義，基于此，本文在系統(tǒng)梳理合作社存貨質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系，并運(yùn)用層次分析和模糊綜合評(píng)價(jià)方法，評(píng)估了給定合作社開(kāi)展該業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度。JS

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篇(6)

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融；P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺(tái)

一、供應(yīng)鏈金融研究意義

根據(jù)中國(guó)人民銀行《2012年三季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》，2012年6月末全部金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額59.64萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16%。上半年增加4.86萬(wàn)億元，同比多增6832億元。主要商業(yè)銀行（無(wú)論是國(guó)有商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行）對(duì)中小企業(yè)的貸款的發(fā)放增長(zhǎng)速度（招商銀行7.35%，民生銀行10.35%，工商銀行8.6%，建設(shè)銀行7.83%）遠(yuǎn)低于整體貸款余額的增速。

從央行的數(shù)據(jù)與主要商業(yè)銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)的比較中可以看出，主要商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款積極性不高，其對(duì)中小企業(yè)的貸款增速大大低于整體貸款增速。中小企業(yè)從商業(yè)銀行融資難的問(wèn)題可見(jiàn)一斑。

從目前的商業(yè)實(shí)踐和理論探討來(lái)看，發(fā)展供應(yīng)鏈金融，是改善商業(yè)銀行貸款結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資金投向，緩解中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要手段。

二、供應(yīng)鏈金融概念

陳娟（2011）認(rèn)為供應(yīng)鏈?zhǔn)窃趦r(jià)值鏈的理論基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，而供應(yīng)鏈金融則是隨著新型的供應(yīng)鏈管理運(yùn)作模式誕生和發(fā)展的，突出了供應(yīng)鏈組織關(guān)系中資金流對(duì)這個(gè)過(guò)程增值的作用，并以此作為整個(gè)鏈條的整合，從財(cái)務(wù)的視角對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行優(yōu)化，為參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的供應(yīng)鏈組織提供一體化金融服務(wù)的產(chǎn)品體系和服務(wù)模式。供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作目標(biāo)是幫助供應(yīng)鏈企業(yè)最大化資金利用價(jià)值，并依托供應(yīng)鏈三流（資金流、物流、信息流）整合幫助他們最小化資金的獲得成本，保證供應(yīng)鏈整體健康發(fā)展所需的資金需求[1]。李偉偉（2012）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融以真實(shí)的商品交易為依據(jù)，銀行基于對(duì)供應(yīng)鏈上下游客戶(hù)交易流程的掌控而提供融資，以封閉控制商品流或資金流為原則，掌控商品流、資金流、信息流的動(dòng)向，能夠有效的對(duì)信貸資金用途進(jìn)行監(jiān)管，降低銀行融資的風(fēng)險(xiǎn)[2]。

筆者認(rèn)為供應(yīng)鏈融資是以供應(yīng)鏈為依托，以供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象，以供應(yīng)鏈的核心企業(yè)為貸款擔(dān)保，一方面降低中小企業(yè)的融資成本，另一方面擴(kuò)展銀行的放貸范圍，優(yōu)化資金配置的新型金融業(yè)務(wù)。

三、供應(yīng)鏈金融的研究文獻(xiàn)綜述

國(guó)內(nèi)目前有大量的關(guān)于供應(yīng)鏈金融的研究文獻(xiàn)，這些文獻(xiàn)研究的方向和主題大致可以歸納為三大類(lèi)：供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議。

1、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式

目前國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈金融模式的分析，有的是從商業(yè)銀行的實(shí)際供應(yīng)鏈產(chǎn)品出發(fā)對(duì)供應(yīng)鏈金融模式進(jìn)行分類(lèi)，有的從供應(yīng)鏈上的商品流向?qū)?yīng)鏈金融模式做出劃分，有的以質(zhì)押品的不同區(qū)分不同的供應(yīng)鏈融資模式，有的則對(duì)單一的創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行分析。

杜瑞（2010）將商業(yè)銀行開(kāi)展的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)分為三大類(lèi)：一是以核心企業(yè)為風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任主體，銀行為其上下游企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資。二是基于貨權(quán)控制和存貨質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資。三是基于應(yīng)收賬款質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓的供應(yīng)鏈融資[3]。李華（2010）以供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)中小企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)能得到有效盤(pán)活且能順利流轉(zhuǎn)為研究目標(biāo)，提出了一種創(chuàng)新的基于動(dòng)態(tài)質(zhì)押的融資集合模式，設(shè)計(jì)了該融資模式的結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)操作流程，并對(duì)動(dòng)態(tài)質(zhì)押和靜態(tài)質(zhì)押進(jìn)行了比較[4]。陳娟（2011）從供應(yīng)鏈融資實(shí)際提供者將供應(yīng)鏈金融的模式劃分為商業(yè)銀行、第三方物流公司、第三方貿(mào)易平臺(tái)公司和供應(yīng)鏈上核心企業(yè)四大供應(yīng)鏈金融模式[5]。李偉偉（2012）介紹了以“1+N”理論為基礎(chǔ)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式、應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉(cāng)融資模式三種供應(yīng)鏈融資模式[2]。鄒里蘇（2012）以中興銀行為案例分析了“1+N”的供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)踐[6]。

2、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理

銀行在供應(yīng)鏈金融面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是由信息不對(duì)稱(chēng)帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然任何一項(xiàng)銀行金融業(yè)務(wù)不可避免的也會(huì)產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)。由于抵押品的價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最終將在中小企業(yè)違約的信用風(fēng)險(xiǎn)上體現(xiàn)，通過(guò)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控可以更好的把握信用風(fēng)險(xiǎn)的變化。相關(guān)文獻(xiàn)主要也是針對(duì)如何識(shí)別、評(píng)估、控制和緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)討論供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題。

周純敏（2009）認(rèn)為信用風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈融資的主要風(fēng)險(xiǎn)，并從信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量、評(píng)價(jià)和控制的角度來(lái)分析供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提出相關(guān)防控策略[7]。林樹(shù)紅（2010）認(rèn)為供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)主要包括融資主體的信用風(fēng)險(xiǎn)、融資支持的債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)、融資過(guò)程的操作風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)[8]。潘文東（2010）認(rèn)為欺詐類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)操作類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融與生俱來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，故應(yīng)重視信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)在金融供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品中的應(yīng)用，提出金融供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范措施[9]。李小龍（2011）介紹了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)，提出供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素，通過(guò)設(shè)計(jì)信用評(píng)價(jià)和激勵(lì)機(jī)制，盡量避免企業(yè)失信的行為，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的良好發(fā)展[10]。劉雙紅（2011）分析了商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中面臨供應(yīng)鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和推廣風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)等，并在分析這些風(fēng)險(xiǎn)及產(chǎn)生原因的基礎(chǔ)上提出了相應(yīng)的防控對(duì)策[11]。王威（2012）分析了供應(yīng)鏈融資面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和合作風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上提出風(fēng)險(xiǎn)防控措施[12]。王卡（2011）認(rèn)為供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于專(zhuān)業(yè)操作能力低、交易合同的真實(shí)性和核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)傳遞，商業(yè)銀行需要通過(guò)建立信息化電子平臺(tái)、謹(jǐn)慎選擇核心企業(yè)和設(shè)計(jì)與供應(yīng)鏈融資需求相適應(yīng)的授信管理模式和業(yè)務(wù)流程來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)[13]。

3、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議

馬蘇川（2011）通過(guò)SWOT分析了供應(yīng)鏈融資的優(yōu)越性，并提出銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈融資采取低成本、低風(fēng)險(xiǎn)和多企合作等戰(zhàn)略[14]。張敬峰（2011）認(rèn)為銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變角色，培育優(yōu)秀供應(yīng)鏈，建立和完善供應(yīng)鏈融資管理信息系統(tǒng)，建立供應(yīng)鏈融資體系的應(yīng)急處理機(jī)制；核心企業(yè)在供應(yīng)鏈融資體系布局和管理中發(fā)揮更加積極的作用；作為供應(yīng)鏈融資服務(wù)對(duì)象的中小企業(yè)要規(guī)范管理、科學(xué)發(fā)展，通過(guò)這些措施多方面促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展[15]。楊蓉（2011）從核心企業(yè)和建設(shè)良好融資環(huán)境出發(fā)，提出發(fā)展供應(yīng)鏈融資的措施[16]。林聲強(qiáng)（2011）認(rèn)為商業(yè)銀行應(yīng)該從積極構(gòu)筑全新的供應(yīng)鏈性能評(píng)價(jià)體系、打破授信跨區(qū)域限制，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品一體化、賦予供應(yīng)鏈融資敘做銀行所有產(chǎn)品的職能和將供應(yīng)鏈作為一種營(yíng)銷(xiāo)和培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)群的策略與手段四方面來(lái)發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)[17]。張倩（2012）分析供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品品牌建設(shè)對(duì)商業(yè)銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的重要性，并提出品牌建設(shè)建議[18]。

四、供應(yīng)鏈金融的可研究方向

1、供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式的研究

目前文獻(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈金融模式的研究?jī)H限于從銀行的角度出發(fā)，沒(méi)有具體分析目前世界上成功開(kāi)展供應(yīng)鏈金融的其他企業(yè)實(shí)體。如第三方物流公司提供的金融服務(wù)，較成功的案例有UPS Capital公司；第三方貿(mào)易平臺(tái)公司，Trade CARD公司和阿里巴巴公司；供應(yīng)鏈核心企業(yè)憑借自己的資金實(shí)力對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)行金融服務(wù)。可以分析這些成功的供應(yīng)鏈融資模式，從而得出發(fā)展中國(guó)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的可選擇的路徑。

2、供應(yīng)鏈金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施方案的研究

目前的文獻(xiàn)主要偏理論闡述，而缺乏實(shí)際的實(shí)施方案。

大型商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)信貸投放缺乏積極性的重要原因就是，對(duì)中小企業(yè)放貸的成本過(guò)高，而收益低。如何建立快速有效、適合供應(yīng)鏈融資的信貸審批流程是降低大型商業(yè)銀行放貸成本、引導(dǎo)資金流向中小企業(yè)的關(guān)鍵所在。國(guó)外較成功的例子是美國(guó)的富國(guó)銀行。在90年代初，富國(guó)銀行建立了成功的小微企業(yè)信用評(píng)分系統(tǒng)，成為小微企業(yè)業(yè)務(wù)成功的重要技術(shù)保障。另外，富國(guó)銀行采用科學(xué)化、數(shù)量化的風(fēng)險(xiǎn)管理模式監(jiān)管小微企業(yè)貸款，以保證風(fēng)險(xiǎn)可控。憑借獨(dú)特的業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險(xiǎn)管理理念，富國(guó)銀行小微企業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。截至2011年末，小微企業(yè)貸款同比增長(zhǎng)8%，高于整體貸款增速7個(gè)百分點(diǎn)，“企業(yè)通”已處理超過(guò)200萬(wàn)筆貸款，其中2/3的貸款決策是由系統(tǒng)自動(dòng)完成的。中國(guó)國(guó)內(nèi)目前已經(jīng)有建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、杭州銀行等銀行在采用“信貸工廠”模式，逐步優(yōu)化小微企業(yè)的審批流程。

信用評(píng)級(jí)是信貸發(fā)放、風(fēng)險(xiǎn)防控的重要環(huán)節(jié)，研究適合供應(yīng)鏈金融服務(wù)、支持中小企業(yè)融資的信用評(píng)級(jí)量化模型也是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的一個(gè)研究方向。

3、供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺(tái)的構(gòu)建研究

信息流是供應(yīng)鏈的重要組成部分。供應(yīng)鏈中各種信息快速有效的傳遞，可以減少借貸關(guān)系中委托人和人之間的信息不對(duì)稱(chēng)，降低借貸成本，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的發(fā)展。供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺(tái)可以以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為原型構(gòu)建。

篇(7)

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;供應(yīng)鏈金融;風(fēng)險(xiǎn)防范

1供應(yīng)鏈金融的含義

供應(yīng)鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個(gè)角度來(lái)分析，廣義的供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈金融資源的整合，由供應(yīng)鏈定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應(yīng)鏈金融是金融機(jī)構(gòu)為上、下游提供的信貸產(chǎn)品。從金融機(jī)構(gòu)的角度來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行等特定的金融機(jī)構(gòu)以供應(yīng)鏈上的真實(shí)貿(mào)易為背景，以企業(yè)經(jīng)營(yíng)的貿(mào)易行為產(chǎn)生的確定的未來(lái)現(xiàn)金流為直接還款來(lái)源，并根據(jù)核心企業(yè)與相關(guān)貿(mào)對(duì)象的信用水平，為企業(yè)提供原材料采購(gòu)、生產(chǎn)制造以及產(chǎn)品銷(xiāo)售環(huán)節(jié)過(guò)程中有針對(duì)性的信用增級(jí)、擔(dān)保、融資、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、結(jié)算等金融產(chǎn)品與服務(wù)。

2商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)因素分析

2.1政策風(fēng)險(xiǎn)

一方面，供應(yīng)鏈融資作為一種新的金融產(chǎn)品，其相關(guān)的政策、法律不盡完善。隨著供應(yīng)鏈金融的不斷充實(shí)與發(fā)展，新的金融信貸產(chǎn)品不斷推陳出新，新的信貸產(chǎn)品所涉及的市場(chǎng)與相關(guān)領(lǐng)域不斷廣闊，因此這些新的信貸產(chǎn)品所涉及的領(lǐng)域其法律法規(guī)往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關(guān)商業(yè)銀行一旦遇到法律糾紛，通過(guò)相關(guān)的司法程序維護(hù)自己權(quán)益就會(huì)面臨一定的困難，尤其是我國(guó)動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押的相關(guān)法律制度不夠完善，動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押面臨主要抵押財(cái)產(chǎn)不特定性，容易產(chǎn)生擔(dān)保物債權(quán)的不穩(wěn)定。另一方面，供應(yīng)鏈金融中應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理不完善。相關(guān)的管理機(jī)構(gòu)對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的內(nèi)容撰寫(xiě)缺乏規(guī)范性的要求，而這些將導(dǎo)致商業(yè)銀行在相應(yīng)債權(quán)到期后無(wú)法順利實(shí)現(xiàn)自身權(quán)利。

2.2信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)也被稱(chēng)作違約風(fēng)險(xiǎn)，它是指交易對(duì)手在合同到期時(shí)未能履行其義務(wù)而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)供應(yīng)鏈金融中商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，也是商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)流程中面臨的難題與制約供應(yīng)鏈金融發(fā)展的瓶頸之一。傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)是對(duì)單個(gè)企業(yè)作為主要考察對(duì)象，而供應(yīng)鏈金融是通過(guò)核心企業(yè)作為傳導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)物流公司、第三方監(jiān)管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運(yùn)營(yíng)模式。因此，供應(yīng)鏈金融主體的多元化也勢(shì)必造成風(fēng)險(xiǎn)源的多元化、復(fù)雜化，而這些風(fēng)險(xiǎn)突出的表現(xiàn)為資金引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)與質(zhì)押貨物引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。在資金引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)方面，一旦核心企業(yè)資金鏈條無(wú)法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，這樣風(fēng)險(xiǎn)會(huì)迅速波及當(dāng)前供應(yīng)鏈條上的各個(gè)主體，給商業(yè)銀行造成巨大損失，或者融資企業(yè)由于自身財(cái)務(wù)等問(wèn)題，無(wú)法歸還信貸資金與利息都會(huì)使商業(yè)銀行遭受損失。在質(zhì)押物引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的方面，由于在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程中，商業(yè)銀行對(duì)質(zhì)押物的管理較傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)有所創(chuàng)新，在整個(gè)監(jiān)管過(guò)程中，商業(yè)銀行只過(guò)于依賴(lài)第三方監(jiān)管公司，如果監(jiān)管公司對(duì)質(zhì)押物處置不當(dāng)就會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行遭受風(fēng)險(xiǎn)甚至重大損失。

2.3市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

所謂金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融市場(chǎng)環(huán)境的變動(dòng)及不確定性造成市場(chǎng)商品價(jià)格大幅變動(dòng)而給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，主要分為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)。首先，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)上商品價(jià)格變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈金融中，企業(yè)商品流通產(chǎn)生的現(xiàn)金流是融資企業(yè)歸還商業(yè)銀行的第一還款來(lái)源，所以平穩(wěn)的市場(chǎng)價(jià)格是融資企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保證之一，一旦質(zhì)押物因?yàn)槭袌?chǎng)價(jià)格下跌則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失，進(jìn)而影響商業(yè)銀行收回信貸資金及利息產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。其次，匯率風(fēng)險(xiǎn)是由于匯率波動(dòng)繼而導(dǎo)致商業(yè)銀行的長(zhǎng)期市值和凈收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈中，如果相關(guān)的供應(yīng)鏈主體涉及國(guó)際結(jié)算，匯率則會(huì)對(duì)融資企業(yè)及商業(yè)銀行造成一定的風(fēng)險(xiǎn)。最后，利率風(fēng)險(xiǎn)是指金融市場(chǎng)利率發(fā)生變化對(duì)商業(yè)銀行造成的損失。當(dāng)前商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融融資產(chǎn)品在定價(jià)方式上仍然采取傳統(tǒng)的信貸模式下的固定利率定價(jià)方式，如果國(guó)家對(duì)當(dāng)前利率進(jìn)行調(diào)整，而商業(yè)銀行不能根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率及時(shí)調(diào)整其戰(zhàn)略計(jì)劃，那么銀行只能承擔(dān)此期間因利率調(diào)整而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.4操作風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)來(lái)看，其面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)主要因素有信貸流程不完善、內(nèi)部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，由于供應(yīng)鏈融資過(guò)程較一般信貸業(yè)務(wù)流程主體眾多且流程復(fù)雜，且由于供應(yīng)鏈金融發(fā)展起步較晚，配套的業(yè)務(wù)規(guī)范、流程制度不完善，因此在操作過(guò)程中，信貸經(jīng)辦人員無(wú)據(jù)可依，進(jìn)而造成操作失誤引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn);其次，內(nèi)部因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部因素主要是指供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)人員在業(yè)務(wù)調(diào)查、授信審批以及貸后監(jiān)管過(guò)程中，由于其經(jīng)驗(yàn)、技能不足或者人為主觀原因產(chǎn)生瀆職、欺詐等行為而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn);第三，外部因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。外部因素主要是自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)等不可抗拒的因素。這些風(fēng)險(xiǎn)一旦涉及供應(yīng)鏈融資中的相關(guān)主體或者是質(zhì)押物，都會(huì)引發(fā)資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

3商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防控措施

3.1建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件

首先，商業(yè)銀行在開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的伊始要對(duì)核心企業(yè)進(jìn)行全方位的審查，挑選效益好、行業(yè)前景好且規(guī)模大，具有較強(qiáng)影響力的企業(yè)作為核心企業(yè)，同時(shí)對(duì)供應(yīng)鏈金融內(nèi)的其他交易主體進(jìn)行嚴(yán)格篩選。其次，鼓勵(lì)核心企業(yè)對(duì)其上下游的交易企業(yè)設(shè)置獎(jiǎng)罰措施，這樣有利于商業(yè)銀行利用核心企業(yè)的行業(yè)地位約束融資企業(yè)，降低商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。最后，充分利用核心企業(yè)給予上下游企業(yè)的排他性?xún)?yōu)惠措施，有利于商業(yè)銀行實(shí)施信用捆綁技術(shù)，降低商業(yè)銀行承受的信用風(fēng)險(xiǎn)。

3.2建立科學(xué)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

構(gòu)建科學(xué)的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制可以有效對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)與防范，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的源頭，提前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)源進(jìn)行處理，降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，具體可以從以下幾個(gè)方面實(shí)施供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制:首先，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制。科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制能夠發(fā)揮供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)的檢測(cè)診斷功能，通過(guò)發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融中的異常信號(hào)，應(yīng)用當(dāng)代科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)診斷技術(shù)對(duì)其進(jìn)行分析與判斷，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的大小與可能帶來(lái)的不良后果進(jìn)行評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的基本辦法是將其采集的信號(hào)傳輸給供應(yīng)鏈金融預(yù)警分析系統(tǒng)，通過(guò)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的判斷模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展趨勢(shì)以及可能帶來(lái)的不良后果進(jìn)行判斷;其次，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警后相應(yīng)措施。通過(guò)供應(yīng)鏈金融預(yù)警信號(hào)進(jìn)行分析，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效處理，將可能出現(xiàn)的損失降到最小。

3.3加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理

供應(yīng)鏈金融必須基于真實(shí)的貿(mào)易背景并以貿(mào)易項(xiàng)下利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)與結(jié)算的控制去引導(dǎo)現(xiàn)金回流至銀行的通道，進(jìn)而保證了銀行信貸資金的還款來(lái)源。因此信貸資金的專(zhuān)款專(zhuān)用體現(xiàn)了現(xiàn)金流的有效管理，也是保障融資企業(yè)還款來(lái)源的核心技術(shù)之一。首先，流量管理。商業(yè)銀行對(duì)現(xiàn)金的流量管理具體地體現(xiàn)為授信額度與規(guī)模。因此，商業(yè)銀行要重點(diǎn)考察現(xiàn)金流量與授信企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模與支持性資產(chǎn)的匹配狀況，以及供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)內(nèi)各主體的經(jīng)營(yíng)能力;其次，流向管理。商業(yè)銀行要在供應(yīng)鏈金融的具體環(huán)節(jié)通過(guò)對(duì)回流資金的時(shí)間、額度與路徑的控制，實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金流向的控制;最后，循環(huán)周期管理。這種管理方式要在綜合行業(yè)結(jié)算方式、平均銷(xiāo)售周期的基礎(chǔ)上，計(jì)算出一個(gè)完成的資金循環(huán)時(shí)間，從而保證授信企業(yè)在供應(yīng)鏈內(nèi)完成資金流與物流的循環(huán)。

作者:薛靜 單位:中國(guó)建設(shè)銀行公司

參考文獻(xiàn):

［1］楊晏忠.論商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)防范［J］．金融論壇，2007(10)．